①计算该债券的久期： 该债券的久期为3年，1000美元的3年期固定利率债券，息票利率为9%，即该债券的久期即为3年。 ②计算市场价格对久期的敏感度： 敏感度(也称Modified Duration)是指债券价格对本利率的变动的反应程度，它的的值越大，表示价格对本利率变动的反应程度越大。 计算公式：久期=代数久期/（1+年利率）^N 久期敏感度：DM=久期/1+年利率 假定现市场利率预期由7%升为9%，此时计算出久期敏感度为：DM=3/(1+0.07)=2.8235。 拓展知识： 债券久期评价中，常用久期敏感度（Duration Modification）对投资者进行债券投资分析时有重要参考价值，它是一种把债券价格的变化率转化成本利率的变化率的一种技术，简称久期敏感度或DM，它是设定一定的情形（假定支付利息与到期日不变），用于表示债券价格对有效利率（或折现率）变化程度的相对强弱。