某公司原有一设备一套，购置成本为 150 万元，预计使用 10 年，已使用 5 年，预计残值为原值的10%，该公司用直线计提折旧，现该公司拟购买新设 备替换旧设备，以提高生产率，降低成本。新设备购置成本为 200 万元，使用 年限为 5 年，折旧采用年数总和法，预计残值率为10%，使用新设备后公司每年的 销售额可以从 1500 万元上升到 1650 万元，每年付现成本将从1100万元上 升到 1150 万元，公司如购置新这设备，旧设备出售可得收入 70万元，该公 司的所得税税率为 25%，资本成本率为10%。 要求：通过计算说明该设备是否应该更新。
问题已解决
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84784951 | 提问时间：2022 06/15 09:16
继续使用旧设备：
旧设备按税法规定计提折旧的年折旧额=150×（1-10%）/10=13.5（万元）
年折旧额抵税=13.5×25%=3.375（万元）
旧设备丧失的变现价值=100-[100-（150-13.5×5）]×25%=95.625（万元）
旧设备到期残值变现价值=15（万元）
项目初始现金净流量=-95.625（万元）
第1~5年的营业现金净流量=1500×（1-25%）-1100×（1-25%） 13.5×25%=303.375(万元)第6年的现金净流量=15（万元）
NPV=-95.625 303.375×（P/A，10%，5） 15×（P/F，10%，5）=1063.78（万元）
更换新设备：
购置新设备成本=200（万元）
新设备年折旧抵税=200×（1-10%）/5×25%=9（万元）
新设备到期残值变现价值=20（万元）
项目初始现金净流量=-200（万元）
第1~5年的营业现金净流量=1650×（1-25%）-1150×（1-25%） 36×25%=384(万元)
第6年的现金净流量=20（万元）
NPV=-200 384×（P/A，10%，5） 20×（P/F，10%，5）=1268.16（万元）
更换新设备后净现值大于继续使用旧设备的净现值，因此甲公司应该进行设备更新。
2022 06/15 09:56
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