同学，你好 比较复杂的 基本的公式是： 债券价格＝（债券面值＋面值＊票面利率＊期数）／（1＋内含报酬率）^债券期限 转换下，内含报酬率＝（（债券面值＋面值＊票面利率＊期数）／转股价格）^(1/债券期限） 同学可以比较下，单项指标变动对内含报酬率的影响： 1、债券转股价格、票面利率既定的情况下。假设两只债券，转股价都是100，面值100，票面利率都是5％，一个期限3年，一个期限5年， 3年期的内含报酬率：100＝（100＋100＊5％＊3）／（1＋X）^3，X＝4.769% 5年期的内含报酬率：100＝（100＋100＊5％＊5）／（1＋X）^5，X＝4.564% 结论：期限越长，内含报酬率越低； 2、从公式可以看到，其他指标不变的情况下，票面利率是分子组成，分子越大，数值越大，内涵报酬率约大； 3、从公式可以看到，其他指标不变的情况下，转股价格是分母，分母越大，数值越小，内含报酬率越小。 4、转换比率＝面值/转股价格，转换比率和转股价格成反比，负负得正，也就和内含报酬率成正比。