浅析财务指标在平衡计分卡中的作用
摘要：平衡计分卡是一种绩效管理的工具，认为组织应从创新与学习、业务流程、顾客和财务四个角度审视自身业绩。它将企业战略目标逐层分解转化为各种具体的相互平衡的绩效考核指标体系并对这些指标的实现状况进行不同时段的考核，从而为企业战略目标的完成建立起可靠的执行基础。其中，财务指标和财务分析在平衡计分卡中具有重要作用。
关键词：平衡计分卡 财务指标 作用 浅析
平衡计分卡（The Balanced Score Card，简称BSC）是一种基于企业发展战略的组织绩效衡量方法和管理工具，其主要目的是将企业发展战略转化为逻辑明晰的系统性的组织行动，以创造企业的竞争优势。平衡计分卡曾被美国《哈佛商业评论》评为75年来最具影响力的管理工具之一。它打破了传统的单一使用财务指标来衡量组织绩效的评价方法，而是在企业财务指标的基础上加入未来驱动因素，即客户因素、内部经营管理过程和员工的学习成长，从客户、管理流程、财务以及学习与创新四个方面将企业战略目标逐层分解转化为相互平衡的绩效考核指标体系，并对指标的实现状况进行评价，对组织绩效进行考核，从而为企业战略目标的实现建立起可靠的执行基础。
一、企业组织绩效管理概述
企业组织绩效管理是随着经济社会发展和市场环境变化一步一步发展起来的。以杜邦体系为代表的财务分析和投入——产出计算是在卖方市场情况下的企业组织的绩效衡量方法和管理工具，而平衡记分卡则是市场经济发展到买方市场阶段所发明的战略性的组织绩效衡量方法和管理工具。
在卖方市场情况下，需求大于供给，企业是生产导向，其主要目标是大量生产产品。这时，企业所关心的是不断扩大企业生产规模和提高劳动生产效率，所以使用财务指标分析和投入——产出计算就能够很好地衡量和控制企业的发展。这一时期杜邦财务分析体系和企业的投入——产出分析计算逐渐发展成为企业绩效衡量的主要方法和管理工具。
随着科学技术发展和社会生产力水平提高，到二十世纪七十年代，顾客需求发生了深刻变化，市场供给大于市场需求，市场经济已经发展到了买方市场阶段。此时，企业经营管理者发现，仅利用杜邦财务分析体系和企业的投入——产出分析计算等卖方市场阶段典型的绩效衡量方法和管理工具已不能有效地管控企业，传统的财务指标无法真实地反映企业发展。
由于财务数据总是反应过去的事实和企业的现状，反映的是短期效应，与长期效应和企业的未来发展相隔离。面对着复杂的经济环境和商务环境，传统绩效衡量方法已经不能满足企业发展的需求。在需求导向的买方市场阶段阶段，质量变得越来越重要，质量成本和客户满意度等概念和度量方法被逐渐引入到企业绩效管理中来。到了二十世纪后期，经济管理理论的发展已经认识到无形资产或者知识资本是构成企业市场价值的最大一部分。知识资本已成为一个企业真正的价值驱动要素，但是他们并不出现在企业的资产负债表中；另一方面，企业的经营管理者和投资者也迫切需要构建一个新的绩效评价系统来度量无形资产或者知识资本在企业中所占的比重和重要意义。平衡记分卡就在这样的经济和社会背景下逐渐发展成熟和被广泛应用的。
二、平衡计分卡的特点
平衡计分卡认为，传统的财务绩效衡量模式只能评价过去发生的事情（已经形成的结果），但无法评估组织前瞻性的投资（领先的驱动因素）。在卖方市场阶段，注重财务指标的管理方法是有效的，但在买方市场阶段，传统的绩效管理方法逐渐失去其有效性。处在信息社会和知识经济时代，经济社会环境和商务环境均发生了极其深刻的变化，企业发展战略、客户关系管理、业务流程以及学习创新等成为推动企业持续稳定发展的重要因素。企业组织必须通过在客户、供应商、员工、组织流程、技术和创新等方面的投资，获得持续发展的动力。正是基于这样的认识，平衡计分卡方法认为，组织应从四个角度审视自身业绩：顾客、业务流程、财务、学习与创新。其中，财务和客户是组织外部的，是企业的经营结果和短期目标；而业务流程和学习与创新则是组织内部的，是企业发展的驱动因素和长期目标。
通过平衡计分卡，企业组织能够有效地将发展战略转化为组织各层级和各部门的绩效指标和行动；有助于各级员工理解组织目标和对战略进行沟通，使整个组织行动一致，服务于战略目标。平衡计分卡要求在实施中要达到财务、非财务衡量方法之间的平衡，长期目标与短期目标之间的平衡，外部和内部的平衡，结果和过程平衡，管理业绩和经营业绩的平衡等多个方面的平衡。所以，平衡计分卡能够综合反映企业组织的经营状况，使企业组织绩效评价趋于平衡和完善，克服财务评价方法的短期行为，利于员工学习成长，促进企业组织核心能力培养和竞争优势形成，推动企业组织长期稳定发展。
三、财务指标的作用
平衡记分卡认为企业绩效管理的关键指标由逻辑关系明晰的四个方面构成，即：
●客户满意度：客户怎么看企业
●财务状况：股东怎么看企业
●内部流程及其运营：内部业务流程如何改善
●学习和创新：如何提高应变和持续改进的能力
这四项指标的逻辑关系表现为：企业的利润取决于客户的信任度、口碑效应和重复购买率，或者推荐团体、朋友对企业和产品的认可度，即客户的满意度。客户的满意度直接由企业的有形产品和无形产品服务决定，而有形产品的品质和无形产品的服务则取决于企业的技术标准、业务流程以及员工素质和技能。企业的技术水平和员工的素质和技能则取决于组织的学习与创新。
由此可见，企业组织的绩效考核不应仅仅局限于企业的经营结果，而必须深入到企业运营过程中去并要准确界定产生组织绩效的驱动要素。在发展战略指引下，企业运行和经营管理表现为若干要素驱动的一个过程，利润和市场份额则是这一过程的经济效果。在企业运行过程中，财务管理通过财务分析和财务指标考核来反映企业的财务状况和盈利情况，从而对企业经营过程和经营结果实施监控，
在平衡计分卡中，企业财务分析和财务指标考核反映了经营战略及其实施是否正在为最终经营结果的改善做出贡献。常见的财务指标包括：净资产收益率、投资回报率、资产负债率、流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资本金利润率、销售利税率等。以杜邦财务分析体系为例，其分析模型描述如下：
净资产收益率＝净利润/净资产＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
其中：
① 净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
② 资产净利率 = 销售净利率×资产周转率
③ 销售净利率 = 净利润/销售收入
④ 资产周转率 = 销售收入/平均资产总额
⑤ 权益乘数 = 平均资产总额/净资产 = 1/（1- 资产负债率）
⑥ 资产负债率 = 负债总额/资产总额
净资产收益率是综合反映企业经营目标的财务指标，而经营目标又是企业经营战略目标体系的核心指标。净资产收益率作为杜邦分析体系的核心，其增减变化取决于资产净利率和权益乘数。
总资产周转率反映企业运营能力，销售净利率反映企业盈利能力。与总资产周转率和销售净利率相关联，资产净利率综合反映了企业的盈利能力和运营能力，体现了企业运营效率和销售效率对企业获取利润的影响。
权益乘数反映企业权益资本的情况，是企业利用财务杠杆进行经营活动的结果。当企业资产负债率较高时，权益乘数就大，企业就会取得较多的杠杆利益，但风险也较高；反之，当企业资产负债率较低时，权益乘数就小，企业会有较少的杠杆利益，但风险也较低。
财务管理是企业管理的重要组成部分。平衡计分卡作为一种基于企业发展战略的组织绩效衡量方法和管理工具，它是在以杜邦体系为代表的财务分析和投入——产出计算等卖方市场阶段典型的绩效衡量方法和管理工具的基础上，加入客户因素、内部经营管理过程和员工的学习成长等未来驱动因素而发展起来的一种新的企业绩效管理方法和管理工具，其中财务指标在其指标体系中仍具有极其重要作用和意义。在平衡计分卡中，通过财务分析和评价，企业的经营管理层能够有效判断企业的经营绩效、经营风险、财务状况及获利能力，从而有效地监控企业的战略实施和生产运营，最终实现企业价值最大化的经营目标。
