2012中级审计师《审计专业相关知识》复习：偿债能力分析
来源： 正保会计网校
2012-09-19
普通
第二部分
第七章 财务分析与绩效评价
知识点一、偿债能力分析
| 指标 | 公式 | 分析 | |
| 短期偿债能力分析（3个） | 流动比率 | 流动资产/流动负债 | （1）比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到保障越大。 （2）过高的流动比率也并非好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，可能会影响企业的获利能力 |
| 短期偿债能力分析 | 速动比率 | 速动资产/流动负债 | （1）速动资产：流动资产扣除存货后的资产。一般包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据等，一般不包括存货、预付账款、非流动资产。 （2）比率越高说明偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之。 |
| 现金比率 | （货币资金+现金等价物）/流动负债 | （1）反映企业的直接支付能力； （2）比率高说明企业有较好的支付能力；比率太高也并非好现象，可能影响获利能力 | |
| 长期偿债能力分析（4个） | 资产负债率 | 负债总额/资产总额 | （1）反映企业偿还债务的综合能力； （2）比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之则偿还债务能力越强 |
| 股东权益比率 | 股东权益总额/资产总额 | 1）股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。 （2）权益乘数：股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益的多少倍数。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。 注意：股东权益比率＋资产负债率=1； 股东权益比率×权益乘数=1 | |
| 长期偿债能力分析 | 产权比率 | 负债总额/股东权益总额 | （1）可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度； （2）比率越低说明企业长期财务状况越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全 |
| 利息保障倍数 | （税前利润+利息费用）/利息费用 | （1）反映企业经营所得支付利息的能力；若比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息； （2）一般来说企业的利息保障倍数至少大于1 |
