2012中级审计师《审计专业相关知识》复习：筹资组合

第二部分
第五章 营运资本管理

　　知识点二、筹资组合

　　1.定义：企业资本总额中短期资本和长期资本各自所占的比例。

　　2.影响因素：风险与成本的权衡（最基本）、行业差别、经营规模、利率状况。

　　资本到期日越短，企业不能偿付本金和利息的风险就越大，反之就越长，筹资风险就越小。筹资组合的决策实质就是对风险与成本的权衡。

　　3.筹资组合策略：

　　解释：

　　资金占用＝临时性流动资产＋永久性流动资产＋固定资产

　　资金来源＝短期来源（临时性负债）+长期来源（长期负债、自发性负债、股权资本）

　　总结：在三种策略中短期资金来源比例最大的是激进型组合策略，最小的是稳健型组合策略。