2012中级审计师《审计专业相关知识》复习：资产组合
来源： 正保会计网校
2012-09-17
普通
第二部分
第五章 营运资本管理
知识点一、资产组合
（一）影响因素
1.含义：流动资产与非流动资产的比例。
2.资产组合的影响因素：
（1）风险与报酬的权衡：流动性与获利性是相反的
（2）行业差别
（3）生产方式（资本密集型固定资产比例高于劳动密集型）
（4）企业规模（大企业固定资产比例大）
（二）资产组合策略
非流动资产一般比较稳定，资产组合策略实质上是对流动资产持有规模的安排。流动资产的数量按其功能可以分成两大部分：正常需要量和保险储备量。
依据对这两部分的持有不同，资产组合策略分为三种类型：
| 适中的资产组合策略 | 在保证正常需要量的情况下，再适当地留有一定的保险储备，以防不测 | 风险适中，报酬也适中，大多企业都采用此种策略 |
| 保守的资产组合策略 | 在保证正常需要量和正常保险储备量的基础上，再加上一部分额外的储备量，以便降低企业的风险 | 风险虽然很低，但报酬也很低，不愿冒险、偏好安全的经理人员采用此种策略 |
| 冒险的资产组合策略 | 只安排正常需要量而不安排或仅安排很少的保险储备量，以提高企业的风险报酬率 | 报酬虽然很高，但风险也很大，敢于冒险、偏好报酬的经理人员采用此种策略 |
