中级审计师《审计专业相关知识》知识点：投资现金流量
来源： 正保会计网校
2011-09-07
普通
第二部分 企业财务管理
第三章 投资决策管理
知识点一、投资现金流量
一、债券投资现金流量估计
（1）分期付息债券
每期期末利息现金流入=债券面值×债券票面利率
债券到期期末现金流入=当期利息＋债券面值
（2）到期一次还本付息债券
债券到期期末现金流入=债券面值＋每期债券利息×计息期数
（3）零息债券
债券到期期末现金流入=债券面值
二、股票投资现金流量估计
取决于经营业绩和股票市场的价格变化，表现出来是股票的预期现金股利和预期出售价格。
（1）短期持有
①发放现金股利：预期持有期间内每期的现金股利；预期出售股票时的卖出金额。
②发放股票股利：卖出购买的股票取得的金额、卖出作为股利取得的股票的金额。
（2）长期持有：未来无限期内每年预期得到的股票的现金股利。
三、项目投资现金流量
| 分类 | 内容 | 说明 |
| 初始现金流量 | 固定资产投资 | |
| 流动资产投资 | ||
| 其他投资费用 | 与投资项目有关的职工培训费、注册费、谈判费等现金流出。（包括机会成本） | |
| 原有固定资产的变价收入 | 主要指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金流入。（考虑所得税的影响） | |
| 营业现金流量 | 营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（不含利息的生产经营费用－折旧摊销）－所得税 ＝息前税后利润＋折旧摊销 ＝（营业收入－付现成本－折旧摊销）×（1－税率）＋折旧摊销 ＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋折旧摊销×所得税税率 |
|
| 终结现金流量 | 固定资产残值净收入 | |
| 收回的垫支营运资金 | ||
【注意】在现金流量计算中，如果不做特别说明，假设各年的投资都在年初一次发生，各年的营业现金流量都在各年年末一次实现，终结现金流量在最后一年年末发生。
