注册资产评估师考试《经济法》预习：债券的发行

第八章 证券法律制度

　　知识点五、债券的发行

　　（一）债券的概念和种类

　　1.债券的概念和特征：债权凭证；还本付息的凭证；持有人收益固定，市场风险较小。

　　2.债券的种类：根据发行人：公司（企业）债券、政府债券（公债券）和金融债券。

　　（二）债券发行的条件

　　1.公司债券发行条件：（记忆）

　　（1）主动条件

　　① 股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；

　　【注意】净资产不等于注册资本

　　② 本次发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%；

　　【注意】本次发行后累计公司债券余额﹦前期发行债券总额－已经到期清偿的债券数额＋本次拟发行的债券数额。

　　③ 最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

　　④ 筹集的资金投向符合国家产业政策；

　　⑤ 债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

　　⑥ 国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　（2）禁止性条件

　　① 前一次公开发行的公司债券尚未募足；

　　② 对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；

　　③ 违反规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途；

　　④ 最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；

　　⑤ 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　2.企业债券发行条件：

　　（1）企业规模达到国家规定的要求；

　　（2）企业财务会计制度符合国家规定；

　　（3）具有偿债能力；

　　（4）企业经济效益良好、发行企业债券前连续3年盈利；

　　（5）所筹资金用途符合国家产业政策。

　　目前，我国沪、深两个交易所交易的债券品种均为企业债券。

　　（三）债券发行的程序

　　1.申请：应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送文件，聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。

　　2.审核：企业债券由国家发展改革委员会审核。

　　3.公开信息

　　4.债券核准决定的撤销、承销协议的签订、备案等，参见股票发行程序中的相关论述。