注册会计师考试《财务成本管理》科目
第二十二章 业绩评价
知识点十六、投资中心的业绩评价
投资中心，是指某些分散经营的单位或部门，其经理所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类型等投资决策权。
业绩评价指标通常有以下三种：
（一）投资报酬率
| 计算公式 | 部门投资报酬率＝部门营业利润/部门平均总资产 |
| 优点 | （1）它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间，以及不同行业之间的比较； （2）人们非常关注该指标，可以用它来评价每个部门的业绩，促使其提高本部门的投资报酬率，有助于提高整个企业的投资报酬率； （3）投资报酬率可以分解为投资周转率和部门营业利润率的乘积，并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目，从而对整个部门经营状况作出评价。 |
| 缺点 | 部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，或者减少现有的投资报酬率较低但高于资金成本的某些资产，使部门的业绩获得较好评价，但却伤害了企业整体的利益。 |
（二）剩余收益
| 公式 | 剩余收益＝部门营业利润－部门平均总资产×要求的报酬率 【提示】由于所得税是根据整个企业的收益确定的，与部门的业绩评价没有直接关系，因此，这里的“部门营业利润”通常使用税前营业利润，“要求的报酬率”使用资产税前利润率。 |
| 优点 | （1）可以使业绩评价与企业的目标协调一致，引导部门经理采纳高于企业资本成本的决策； （2）允许使用不同的风险调整资本成本。使剩余收益指标更加灵活，而投资报酬率评价方法并不区别不同资产，无法分别处理风险不同的资产。 |
| 缺点 | 这是一个绝对数指标，不便于不同部门之间的比较。 |
（三）经济增加值
| 公式 | 经济增加值＝调整后税后经营利润－调整后投资资本×加权平均资本成本 |
| 比较 | 【经济增加值与剩余收益的比较】 （1）二者均与投资报酬率联系。剩余收益业绩评价旨在设定部门投资的最低报酬率，防止部门利益伤害整体利益；而经济增加值旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬； （2）部门剩余收益计算使用税前部门营业利润和税前报酬率；部门经济增加值计算使用部门税后经营利润和加权平均资本成本。 |
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