中级会计师考试科目《中级财务管理》第八章 财务分析与评价
知识点五：财务分析的局限性及评价
一、财务分析的局限性
1.资料来源的局限性
| 报表数据的时效性问题 | 财务报表中的数据，均是企业过去经济活动的结果和总结，用于预测未来发展趋势，只有参考价值，并非绝对合理。 |
| 报表数据的真实性问题 | 信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况可能相距甚远，从而误导信息使用者的决策。 |
| 报表数据的可靠性问题 | 财务报表虽然是按照会计准则编制的，但不一定能准确地反映企业的客观实际。例如：报表数据未按照通货膨胀进行调整；某些资产以成本计价，并不代表其现在真实价值；许多支出在记账时存在灵活性，既可以作为当期费用，也可以作为资本项目在以后年度摊销；很多资产以估计值入账，但未必正确；偶然事件可能歪曲本期的损益，不能反映盈利的正常水平。 |
| 报表数据的可比性问题 | 根据会计准则的规定，不同的企业或同一个企业的不同时期都可以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法。 |
| 报表数据的完整性问题 | 对报表使用者来说，可能不少需用的信息，在报表或附注中根本找不到。 |
2.财务分析方法的局限性
| 不同方法存在的缺陷 | |
| 比较分析法 | 比较的双方必须具备可比性才有意义 |
| 比率分析法 | ①对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论。 ②比率指标的计算基于历史数据，可能导致提供的信息与决策之间的相关性差。 |
| 因素分析法 | 假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。 |
| 任何方法 | ①均是对过去经济事项的反映。 ②环境的变化，比较标准也会变化。 ③分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。 |
3.财务分析指标的局限性
| 财务指标体系不严密 | 每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。 |
| 财务指标所反映的情况具有相对性 | 在判断某个具体财务指标是好还是坏，或根据一系列指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性。因此，在利用财务指标进行分析时，必须掌握好对财务指标的“信任度”。 |
| 财务指标的评价标准不统一 | 在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间的对比。 |
| 财务指标的计算口径不一致 | 比如，对反映企业营运能力指标，分母的计算可用年末数，也可用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果不一样，不利于评价比较。 |
二、财务评价
即财务分析指标的综合评价。
1.定义
财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
2.方法分类
杜邦分析法、沃尔评分法、功效系数法（功效函数法，我国目前采用）
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