会计职称考试《中级财务管理》第三章 筹资管理
复习重点九、资金习性预测法
㈠资金习性及其分类
1.资金习性：资金变动与产销量变动之间的依存关系。
2.资金习性分类
类 别 | 含 义 | 内 容 |
不变资金 | 在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变。 | 1）为维持营业而占用的最低数额的现金； 2）原材料的保险储备； 3）必要的成品储备； 4）厂房、机器设备等固定资产占用的资金。 |
变动资金 | 随产销量的变动而同比例变动。 | 1）直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金； 2）在最低储备以外的现金、存货、应收账款。 |
半变动资金 | 受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，可划分为不变资金和变动资金两部分。 | 辅助材料上占用的资金。 |
㈡资金习性模型及其构建
1.资金习性模型：资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX）
2.资金习性模型的构建（求：不变资金总额a和单位产销量所需变动资金b）
1）高低点法
i.高低点的含义：一定时期内，最高的销售量（额）和最低的销售量（额）。
【注意】高点（销售量最高）的资金占用量不一定最大；低点（销售量最低）的资金占用量不一定最小。
ii. 单位变动资金b
iii.不变资金总额a
＝最高销售量（额）期的资金占用量－单位变动资金×最高销售量（额）
＝最低销售量（额）期的资金占用量－单位变动资金×最低销售量（额）
2）回归直线法
㈢资金习性预测方法
1.根据资金占用总额与产销量的关系预测，在资金习性关系式Y＝a＋bX中：
1）Y为企业资金占用总额，X为产销量（或销售额）；
2）a为企业不变资金总额；b为企业单位产销量（或销售额）所需变动资金。
2）两种测算方法的差额＝717.5－714＝3.5万元，其原因是高低点法只考虑了2004年（低点）和2006年（高点）的情况，而回归分析法则考虑了2002年～2006年各年的情况，比高低点法更为精确。
2.采用逐项分析法预测——“先分项、后汇总”
1）根据各资金占用项目（如现金、存货、应收账款、固定资产）及资金来源项目（如应付账款及应付费用）同产销量之间的关系，分别确定各项目的资金习性模型，然后汇总在一起，得出资金总额习性模型。
2）某项目的资金习性关系式Y＝a＋bX中：
i. Y为某项目资金占用总额，X为产销量（或销售额）；
ii. a为某项目不变资金总额；b为某项目单位产销量（或销售额）所需变动资金。
3）资金总额习性模型为：∑Y＝∑a＋∑bX
i.不变资金总额（∑a）＝∑各项资产的不变资金－∑各项经营负债的不变资金
ii.单位变动资金（∑b）＝∑各项资产的单位变动资金－∑各项经营负债的单位变动资金
【注意】“先分项、后汇总”方法下的预计资金需要量＝预计资产总额－预计经营负债
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