中级会计师考试《财务管理》强化预习：营运资金管理概述

会计职称考试《中级财务管理》第五章 营运资金管理

　　知识点一：营运资金管理概述

　　（一）营运资金的含义

　　营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。

　　（二）流动资产的分类

　　1.按占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货。

　　2.按在生产经营过程中所处的环境不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域中的流动资产。

　　（三）流动负债的分类

　　1.以应付金额是否确定，分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。

　　应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定金额的流动负债。应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期或具备一定条件时才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债。

　　2.以流动负债的形成情况为标准，分为自然性流动负债和人为性流动负债。

　　自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。

　　3.以是否支付利息为标准，分为有息流动负债和无息流动负债。

　　（四）营运资金的特点

　　（1）来源具有灵活多样性；（2）数量具有波动性；（3）周转具有短期性；（4）实物形态具有变动性和易变现性。

　　（五）营运资金的管理原则

　　（1）保证合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本 ；（4）保持足够的短期偿债能力。

　　（六）营运资金战略

　　1.流动资产的投资战略

　　由于销售水平、成本、生产时间、存货补给时订货到交货的时间、顾客服务水平、收款和支付期限等方面存在不确定性。因此，流动资产的投资决策至关重要。

　　（1）紧缩的流动资产投资战略（持有的流动资产少）：流动资产与销售收入比率较低，运营风险较高，收益较高。

　　（2）宽松的流动资产投资战略（持有的流动资产多）：流动资产与销售收入比率较高，运营风险较低，收益较低。

　　那么，如何选择流动资产投资战略？

　　影响选择何种流动资产投资战略的因素有：该公司对风险和收益的权衡特性、企业债权人的态度、产业因素、决策者的态度（管理政策）。

　　比如：

　　如果销售额不稳定而且难以预测——例如石油和天然气开采以及许多建筑业企业——就会存在显著的风险，从而必须保证一个高的流动资产水平，维持较高的流动资产与销售收入比率。

　　如果销售既稳定又可预测，则需维持较低的流动资产投资水平。

　　一个企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资战略。

　　如果企业管理政策趋于保守，就会选择较高的流动资产水平，保证更高的流动性（安全性），但盈利能力也更低；然而，如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，那么它将以一个低水平的流动资产与销售收入比率来运营。

　　2.流动资产的融资战略