会计职称考试《中级财务管理》第三章 固定资产
知识点三:债务筹资
(一)银行借款
1.银行借款的种类
(1)按提供贷款的机构来划分,分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款;
(2)按机构对贷款有无担保要求来划分,分为信用贷款和担保贷款;
(3)按企业取得贷款的用途来划分,分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
2.长期借款筹资的保护性条款
(1)例行性保护条款;(2)一般性保护条款;(3)特殊性保护条款。
3.银行借款的筹资特点
(1)筹资速度快;(2)资本成本较低(与债券筹资、租赁筹资相比);(3)筹资弹性较大;(4)限制条款多;(5)筹资数额有限。
(二)发行公司债券
1.债券的种类
2.债券的偿还
(1)提前偿还
提前偿还又称提前赎回或收回。提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值,并随到期日的临近而逐渐下降,具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。当公司资金有结余时,可提前赎回债券;当预测利率下降时,也可提前赎回债券,而后以较低的利率来发行新债券。
(2)到期偿还
包括分批偿还和一次偿还两种。
3.发行公司债券的筹资特点
(1)一次筹资数额较大;(2)提高公司的社会声誉;(3)募集资金的使用限制条件少(相对于银行借款筹资);(4)能够锁定资本成本的负担;(5)发行资格要求高,手续复杂;(6)资本成本较高(相对于银行借款筹资)。
(三)融资租赁
1.租赁的特征
(1)所有权与使用权相分离;(2)融资与融物相结合;(3)租金的分期归流。
2.融资租赁与经营租赁的区别(9个)。
3.融资租赁的基本形式
(1)直接租赁;(2)售后回租;(3)杠杆租赁。
【注意】在杠杆租赁中,涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人,从承租人的角度来看,这种租赁与其他租赁形式并无区别,但对出租人却不同,出租人只出购买资产所需的部分资金,它既是出租人又是借款人,同时拥有对资产的所有权,既收取租金又要偿付债务。
4.融资租赁的租金
5.融资租赁租金的计算
租金=(设备原价-残值现值)/(P/A,租费率,n)
6.融资租赁筹资的筹资特点
(1)在资金缺乏情况下,能迅速获得所需资产;(2)财务风险小,财务优势明显;(3)融资租赁筹资的限制条件较少;(4)租赁能延长资金融通的期限;(5)免遭设备陈旧过时的风险;(6)资本成本高。
(四)债务筹资的优缺点
1.优点:(1)筹资速度较快;(2)筹资弹性大;(3)资本成本负担较轻;(4)可以利用财务杠杆;(5)稳定公司的控制权。
2.缺点:(1)不能形成企业稳定的资本基础;(2)财务风险较大;(3)筹资数额有限。
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