《财务管理》考点解析：资金需要量预测——资金习性预测法

2012会计职称考试《中级财务管理》 第三章 筹资管理

　　知识点十六、资金需要量预测——资金习性预测法

　　（一）资金习性与资金习性预测法含义

　　资金习性：指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。

　　资金习性预测法：指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。

　　（二）按照资金习性可将资金分为

　　（三）资金习性预测法原理

　　1.原理

　　根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。

　　如果： Y――资金占用量； a――不变资金；b――单位变动资金； x――产销量；

　　则资金习性模型：Y＝a＋bX

　　通过资金习性模型，可以看出只要已知a、b，根据预测期的产销量x，即可得出资金占用量。

　　2.资金习性预测法的形式

　　两种：

　　●根据资金占用总量同产销量的关系来预测资金需要量；

　　●采用逐项分析法预测；

　　无论是哪种方法都需要计算参数a和b。（计算方法有两种：回归直线法和高低点法）

　　（参数a和b的确定）

　　（1）回归直线法--根据资金占用总量同产销量的关系来预测资金需要量

　　原理： 运用最小平方法原理（就是回归直线法）

　　计算公式 ：

　　从而得出Y=a＋bX

　　运用线性回归法必须注意以下几个问题：

　　●资金需要量与营业业务量之间线性关系的假定应符合实际情况

　　●确定a、b数值，应利用连续若干年（一般要三年以上）的历史资料

　　●应考虑价格等因素的变动情况。

　　（2）高低点法--采用逐项分析法预测

　　【原理】--先分项后汇总

　　①分项目确定每一项目（现金、应收账款、存货、应付账款等）的a、b。

　　某项目单位变动资金（b）=

　　某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入

　　或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入

　　②汇总每个项目的a、b，得到总资金的a、b。

　　a和b用如下公式得到：

　　a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）

　　b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）

　　式中，a1，a2…am分别代表各项资产项目不变资金，am＋1…an分别代表各项负债项目的不变资金。b1，b2…bm分别代表各项资产项目单位变动资金，bm＋1…bn分别代表各项负债项目的单位变动资金。

　　③建立资金习性方程，进行预测

　　【应用】使用高低点法计算a和b

　　选择最高收入期（高点业务量）和最低收入期（低点业务量）的两点资料

　　根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高点和低点代入直线方程得：

　　解方程得：

　　a＝y－bx（x和y可用高点或低点的资料，结果相同）

　　【注意】

　　运用高低点法预测资金需要量时，需要特别注意高低点的选择问题。高低点是指业务量的高低点，与高点业务量对应的资金占用量并不一定是资金占用量的最大值；而与低点业务量对应的资金占用量也不一定是最小值。