中级会计职称考试《财务管理》强化学习：流动资金投资的估算

2012会计职称考试《中级财务管理》
第四章 投资管理
第二节 财务可行性要素的估算

　　强化学习、投入类财务可行性要素的估算——流动资金投资的估算

　　分项详细估算法，是指根据投资项目在运营期内主要流动资产和流动负债要素的最低周转天数和预计周转额分别估算每动项目的占用额，进而确定各年流动资金投资的一种方法。流动资金投资属于垫付周转金，其资金投入方式也包括一次投入和分次投入两种形式。如果是一次投入，则假定发生在投产第一年末；如果是分次投入，则假定发生在投产后连续的若干年末。

　　1.分项详细估算法的基本公式

　　某年流动资金投资额（垫支数）＝本年流动资金需用额－截至上年的流动资金投资额

　　＝本年流动资金需用额－上年流动资金需用额

　　本年流动资金需用额＝该年流动资产需用额－该年流动负债需用额

　　【例题】（2007年第一大题第3小题）已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元；投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则投产第二年新增的流动资金额应为（ ）万元。

　　A.150

　　B.90

　　C.60

　　D.30

　　『正确答案』D

　　『答案解析』第一年流动资金投资额＝第一年的流动资产需用额－第一年流动负债需用额＝100－40＝60（万元）

　　第二年流动资金需用额＝第一年的流动资产需用额－第一年流动负债需用额＝190－100＝90（万元）

　　第二年流动资金投资额＝第二年流动资金需用额－第一年流动资金投资额＝90－60＝30（万元）

　　2.周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系

　　最低周转天数则是在所有生产经营条件最为有利的情况下，完成一次周转所需要的天数。

　　1年内最多周转次数＝360/最低周转天数

　　某动项目的周转额，是指该项目所占用资金在1年内由于不断周转而形成的累计发生额。某动项目的需用额，它相当于该流动项目原始的投资额。

　　某动项目的资金需用额＝该项目的周转额/该项目的最多周转次数

　　3.流动资产项目的估算

　　4.流动负债项目的估算