2012会计职称考试《中级财务管理》
第三章 筹资管理
备考指导十三、可转换债券的基本性质
| 证券期权性 | 可转换债券实质上是一种未来的买入期权 |
| 资本转换性 | 在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质 |
| 赎回与回售 | 一般会有赎回条款和回售条款。 通常，公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。 同样，可转换债券一般也有回售条款，公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回卖给发行公司。 |
【例·单选题】转换债券的基本性质不包括（ ）。
A.证券期权性
B.资本转换性
C.赎回与回售
D.筹资灵活性
【正确答案】：D
【答案解析】：可转换债券的基本性质包括：（1）证券期权性；（2）资本转换性；（3）赎回与回售。选项D属于可转换债券筹资的特点。
【该题针对“衍生工具筹资”知识点进行考核】
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