2012会计职称考试《中级财务管理》复习：短期融资券

2012年会计职称考试《中级财务管理》——第五章营运资金管理

　　知识点、短期融资券

　　一、短期融资券及其分类

　　短期融资券(以下简称融资券)，是由企业依法发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易的、约定在期限不超过1年内还本付息的有价证券。中国人民银行对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理。短期融资券按不同标准可作不同分类：

　　(1)按发行人分类，短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券。

　　(2)按发行方式分类，短期融资券分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。

　　二、短期融资券的发行条件

　　(1)发行人为非金融企业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。

　　(2)发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。

　　(3)融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。

　　(4)对企业发行的融资券施行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。

　　(5)融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限公司(简称中央结算公司)登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。

　　(6)融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间流通转让。

　　(三)短期融资券的发行程序

　　(1)公司作出发行短期融资券的决策；

　　(2)办理发行短期融资券的信用评级；

　　(3)向有关审批机构(中国人民银行)提出发行申请；

　　(4)审批机关对企业提出的申请进行审查和批准；

　　(5)正式发行短期融资券，取得资金。

　　(四)发行短期融资券筹资的特点

　　(1)短期融资券的筹资成本较低。相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低。

　　(2)短期融资券筹资数额比较大。相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。

　　(3)发行短期融资券的条件比较严格。必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。