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2011年中级会计职称考试《财务管理》科目
第八章 财务分析与评价
知识点一、财务分析与评价概述
（一）财务分析的意义
1.可以判断企业的财务实力
2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题
3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径
4.可以评价企业的发展趋势
（二）财务分析的内容
【备考提示】不同财务信息需求者对财务分析信息的关注内容容易出客观题，注意区别记忆。
（三）财务分析的方法
| 方法 | 含 义 | 主 要 内 容 | 应注意的问题 |
| 比较 分析法 |
将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。 | 1.重要财务指标的比较 定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100% 环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100% 2.会计报表的比较 3.会计报表项目构成的比较 |
1.所对比指标的计算口径必须一致； 2.应剔除偶发性项目的影响； 3.应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析。 |
| 比率 分析法 |
通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 | 构成比率＝某个组成部分数值/总体数值×100% 效率比率＝所得/所费×100% 相关比率＝某个项目/与其有关但又不同的项目×100% |
1.对比项目的相关性； 2.对比口径的一致性； 3.衡量标准的科学性。 |
| 因素 分析法 |
连环替代法 | 将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。 | 1.因素分解的关联性； 2.因素替代的顺序性； 3.顺序替代的连环性； 4.计算结果的假定性。 |
| 差额分析法 | 利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 |
【备考提示】因素分析法是重点，需要从主观题的角度把握。
【提示】
1.资产负债率是指负债与资产的比率，资产与负债属于两个不同项目的比较，而不是属于部分与总体的比值，虽然“资产＝负债＋所有者权益”，但负债并不是资产的一部分，所以资产负债率属于相关比率。
2.因素分析法
用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他各个因素都不变，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
（1）连环替代法
设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：
报告期（实际）指标R1＝A1×B1×C1
基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0
在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：
基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0 （1）
第一次替代 A1×B0×C0 （2）
第二次替代 A1×B1×C0 （3）
第三次替代 R1＝A1×B1×C1 （4）
（2）－（1）→A变动对R的影响。
（3）－（2）→B变动对R的影响。
（4）－（3）→C变动对R的影响。
把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0
（2）差额分析法
用下面公式直接计算各因素变动对R的影响。
（A1－A0）×B0×C0 →A变动对R的影响。
A1×（B1－B0）×C0 →B变动对R的影响。
A1×B1×（C1－C0）→C变动对R的影响。
连环替代法和差额分析法得出的结论是一致的。
【说明】
1.替代顺序不同，得出的结果是不一样的。
2.关于替代顺序的确定问题，一般来说在题目条件中会有说明。
3.可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”（参照上述公式理解）。
【例题·单选题】下列说法不正确的是（ ）。
A.效率比率反映投入与产出的关系
B.资本利润率属于效率比率
C.权益乘数属于相关比率
D.由于资产＝负债＋所有者权益，因此，资产负债率属于构成比率
【答案】D
【解析】本题考核比率指标的类型。效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。由此可知，选项A、B的说法正确；相关比率，是以某个项目与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。由此可知，选项C的说法正确；构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。例如：资产构成比率和负债构成比率等。由此可知，资产负债率不属于构成比率，而是属于相关比率。所以，选项D的说法不正确。
【例题·单选题】A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析可以得到2007、2008、2009年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率为（ ）。
A. 126.5%B. 109.25%
C. 104.5%D. 120.18%
【答案】B
【解析】以2007年作为基期，2009年作为分析期，则定基动态比率＝2009年销售收入/2007年销售收入＝2009年销售收入/2008年销售收入×2008年销售收入/2007年销售收入＝95%×115%＝109.25%。
【例题·单选题】新海公司2007年的营业净利率为10%，总资产周转率为1.5次；2008年的营业净利率为15%，总资产周转率为1.25次，按题所给顺序依次替换，则总资产周转率对总资产净利率的影响为（ ）。
A. －3.75%
B. －2.5%
C. －1.5%
D. －1%
【答案】A
【解析】总资产净利率＝营业净利率×总资产周转率，则总资产周转率对总资产净利率的影响为15%×（1.25－1.5）＝－3.75%。
（四）财务分析的局限性
| 存在的局限性 | 局限性存在的原因 |
| 资料来源的局限性 | 报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性问题 |
| 分析方法的局限性 | 1.比较分析法要求比较的双方必须具有可比性 2.比率分析的综合程度较低，另外，比率指标提供的信息与决策的相关性不高 3.因素分析法的一些假定往往与事实不符 4.在进行财务分析时，分析者往往只注重数据的比较而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论是不全面的 |
| 分析指标的局限性 | 1.财务指标体系不严密 2.财务指标所反映的情况具有相对性 3.财务指标的评价标准不统一 4.财务指标的计算口径不一致 |
（五）财务评价
| 含义 | 财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核 |
| 内容 | 包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法 |
【备考提示】上述内容主要是概念性的东西，将教材多看几遍，做到心中有数，能应付客观题即可。
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