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2011年中级会计职称考试《财务管理》科目
第八章 财务分析与评价
知识点一、财务分析与评价概述
(一)财务分析的意义
1.可以判断企业的财务实力
2.可以评价和考核企业的经营业绩,揭示财务活动存在的问题
3.可以挖掘企业潜力,寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径
4.可以评价企业的发展趋势
(二)财务分析的内容
【备考提示】不同财务信息需求者对财务分析信息的关注内容容易出客观题,注意区别记忆。
(三)财务分析的方法
方法 | 含 义 | 主 要 内 容 | 应注意的问题 |
比较 分析法 |
将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。 | 1.重要财务指标的比较 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×100% 环比动态比率=分析期数额/前期数额×100% 2.会计报表的比较 3.会计报表项目构成的比较 |
1.所对比指标的计算口径必须一致; 2.应剔除偶发性项目的影响; 3.应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析。 |
比率 分析法 |
通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 | 构成比率=某个组成部分数值/总体数值×100% 效率比率=所得/所费×100% 相关比率=某个项目/与其有关但又不同的项目×100% |
1.对比项目的相关性; 2.对比口径的一致性; 3.衡量标准的科学性。 |
因素 分析法 |
连环替代法 | 将分析指标分解为各个可以计量的因素,并根据各个因素之间的依存关系,顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值),据以测定各因素对分析指标的影响。 | 1.因素分解的关联性; 2.因素替代的顺序性; 3.顺序替代的连环性; 4.计算结果的假定性。 |
差额分析法 | 利用各个因素的比较值与基准值之间的差额,来计算各因素对分析指标的影响。 |
【备考提示】因素分析法是重点,需要从主观题的角度把握。
【提示】
1.资产负债率是指负债与资产的比率,资产与负债属于两个不同项目的比较,而不是属于部分与总体的比值,虽然“资产=负债+所有者权益”,但负债并不是资产的一部分,所以资产负债率属于相关比率。
2.因素分析法
用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时,假定其他各个因素都不变,顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
(1)连环替代法
设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到,报告期(实际)指标和基期(计划)指标为:
报告期(实际)指标R1=A1×B1×C1
基期(计划)指标R0=A0×B0×C0
在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行:
基期(计划)指标R0=A0×B0×C0 (1)
第一次替代 A1×B0×C0 (2)
第二次替代 A1×B1×C0 (3)
第三次替代 R1=A1×B1×C1 (4)
(2)-(1)→A变动对R的影响。
(3)-(2)→B变动对R的影响。
(4)-(3)→C变动对R的影响。
把各因素变动综合起来,总影响:△R=R1-R0
(2)差额分析法
用下面公式直接计算各因素变动对R的影响。
(A1-A0)×B0×C0 →A变动对R的影响。
A1×(B1-B0)×C0 →B变动对R的影响。
A1×B1×(C1-C0)→C变动对R的影响。
连环替代法和差额分析法得出的结论是一致的。
【说明】
1.替代顺序不同,得出的结果是不一样的。
2.关于替代顺序的确定问题,一般来说在题目条件中会有说明。
3.可以简单地这样记忆:已经分析过的指标不再“复原”(参照上述公式理解)。
【例题·单选题】下列说法不正确的是( )。
A.效率比率反映投入与产出的关系
B.资本利润率属于效率比率
C.权益乘数属于相关比率
D.由于资产=负债+所有者权益,因此,资产负债率属于构成比率
【答案】D
【解析】本题考核比率指标的类型。效率比率,是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。由此可知,选项A、B的说法正确;相关比率,是以某个项目与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。由此可知,选项C的说法正确;构成比率又称结构比率,是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比,反映部分与总体的关系。例如:资产构成比率和负债构成比率等。由此可知,资产负债率不属于构成比率,而是属于相关比率。所以,选项D的说法不正确。
【例题·单选题】A公司需要对公司的销售收入进行分析,通过分析可以得到2007、2008、2009年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。则如果该公司以2007年作为基期,2009年作为分析期,则其定基动态比率为( )。
A. 126.5%B. 109.25%
C. 104.5%D. 120.18%
【答案】B
【解析】以2007年作为基期,2009年作为分析期,则定基动态比率=2009年销售收入/2007年销售收入=2009年销售收入/2008年销售收入×2008年销售收入/2007年销售收入=95%×115%=109.25%。
【例题·单选题】新海公司2007年的营业净利率为10%,总资产周转率为1.5次;2008年的营业净利率为15%,总资产周转率为1.25次,按题所给顺序依次替换,则总资产周转率对总资产净利率的影响为( )。
A. -3.75%
B. -2.5%
C. -1.5%
D. -1%
【答案】A
【解析】总资产净利率=营业净利率×总资产周转率,则总资产周转率对总资产净利率的影响为15%×(1.25-1.5)=-3.75%。
(四)财务分析的局限性
存在的局限性 | 局限性存在的原因 |
资料来源的局限性 | 报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性问题 |
分析方法的局限性 | 1.比较分析法要求比较的双方必须具有可比性 2.比率分析的综合程度较低,另外,比率指标提供的信息与决策的相关性不高 3.因素分析法的一些假定往往与事实不符 4.在进行财务分析时,分析者往往只注重数据的比较而忽略经营环境的变化,这样得出的分析结论是不全面的 |
分析指标的局限性 | 1.财务指标体系不严密 2.财务指标所反映的情况具有相对性 3.财务指标的评价标准不统一 4.财务指标的计算口径不一致 |
(五)财务评价
含义 | 财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据,注重对企业财务分析指标的综合考核 |
内容 | 包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法 |
【备考提示】上述内容主要是概念性的东西,将教材多看几遍,做到心中有数,能应付客观题即可。
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