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2011年中级会计职称考试《财务管理》科目
第七章 税务管理
知识点三、企业筹资税务管理
（一）债务筹资的税务管理
| 具体分类 | 相关说明 |
| 银行借款的税务管理 | （1）考虑不同的还本付息方式 （2）选择标准：以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准，同时将现金流出的时间和数额作为辅助判断标准 |
| 发行债券的税务管理 | （1）付息方式：定期还本付息、分期付息 （2）企业可以优先选择定期还本付息，因为在债券有效期内享受债券利息税前扣除收益，同时不需要实际付息 |
| 企业间资金的 税务管理 | 此种方式对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显 |
| 借款费用的税务管理 | （1）考虑借款费用的费用化或资本化 （2）资本化条件：企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入资产成本 |
| 租赁的税务管理 | （1）考虑经营租赁和融资租赁 （2）经营租赁承租人租金可税前扣除，减小税基而减少应纳税额 （3）融资租赁资产承租人可计提折旧，分期计入成本费用，降低税负 |
【备考提示】主要从主观题的角度把握，重点掌握债务筹资的税收筹划的计算。
【例题·多选题】中大公司2009年初为建造某固定资产发生专门借款200万元，年末完工。税法规定该资产使用期限5年，直线法折旧，同年为维持正常运营发生短期借款20万元，平均利率10%，则以下说法正确的有（ ）。
A.当年借款费用共22万元，可直接税前扣除
B.当年借款费用中有2万元可直接税前扣除
C.专门借款200万元产生的20万元利息应当作为资本性支出计入资产成本
D.短期借款的利息也应该作为资本性支出计入资产成本
【答案】BC
【解析】企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入资产成本。因而本题中200万元产生的20万元利息是要记入资产成本的，而短期借款的利息费用则可以直接在税前扣除。
（二）权益筹资的税务管理
| 具体分类 | 相关说明 |
| 发行股票的税务管理 | 发行股票所支付的股息只能从企业税后利润中支付，同时还需要考虑股票发行过程中存在的评估费、发行费、审计费、公证费等税务问题 |
| 留存收益筹资的税务管理 | 避免双重纳税，双重纳税指的是企业需要交纳所得税，而企业交纳所得税后的净利润向股东分配后，股东还需要交个人所得税。如果通过留存收益筹资，就避免了向股东分配后股东缴纳的个人所得税。 |
| 吸收直接投资的税务管理 | 其支付的红利不能在税前扣除，不能获得税收减免的优势 |
【例题4·多选题】中大公司拟投资一个新项目，需要投资总额3000万元，以下筹资方式中，企业能获得税收减免优势的包括（ ）。
A.全部发行股票
B.从银行借款1000万元，另外发行股票2000万元
C.发行债券3000万元
D.吸收直接投资3000万元
【答案】BC
【解析】发行股票和吸收直接投资属于权益筹资。发行股票所支付的股息不能直接在税前扣除，只能从企业税后利润中支付；通过吸收直接投资筹集到的资金构成企业的权益资金，其支付的红利不能在税前扣除，不能获得税收减免的优势。所以A、D选项不是答案。
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