纯贴现债券价值公式是什么

纯贴现债券价值公式是什么

纯贴现债券（Pure Discount Bond），也称为零息债券（Zero-Coupon Bond），是一种在到期时一次性支付本金和利息的债券，其在发行时通常以低于面值的价格出售。纯贴现债券的价值计算基于未来现金流的现值计算，即到期时的面值。计算公式为：
P = F / (1 r)^t
其中，P 表示债券的当前价格，F 表示债券的面值，r 表示市场利率或折现率，t 表示到期时间（年）。这个公式反映了投资者对未来现金流的折现，即投资者愿意为未来收到的一笔确定金额支付的当前金额。

常见问题

纯贴现债券与普通债券的主要区别在于支付方式。普通债券通常在债券存续期间定期支付利息，到期时支付本金；而纯贴现债券在发行时以低于面值的价格出售，到期时一次性支付面值，不支付期间利息。因此，纯贴现债券的收益主要来源于购买价格与到期面值之间的差额。

市场利率的变动对纯贴现债券的价格有显著影响。当市场利率上升时，债券的折现率增加，导致债券的现值下降，即债券价格下跌。相反，当市场利率下降时，债券的折现率降低，债券的现值上升，即债券价格上涨。因此，投资者在购买纯贴现债券时需密切关注市场利率的变化。

纯贴现债券在投资组合中可以起到分散风险和稳定收益的作用。由于纯贴现债券的价格与市场利率呈反向变动，投资者可以通过配置一定比例的纯贴现债券来对冲利率风险。此外，纯贴现债券的到期日固定，可以为投资者提供明确的现金流预期，有助于规划未来的财务需求。

说明：因考试政策、内容不断变化与调整，正保会计网校提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以官方部门公布的内容为准！