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高会《高级会计实务》案例分析:套期保值控制

普通 来源:正保会计网校 2019-07-23

伴随着炎炎夏日,距离2019年高级会计师考试仅剩2个月,此时大部分考生也已结束基础阶段的学习,迈进了备考的提高和冲刺阶段。正保会计网校整理了高级会计职称《高级会计实务》案例分析题,希望能对大家有所帮助。

【案例分析】

甲公司是境内国有控股大型化工类上市公司,其产品所需原材料C主要依赖进口。近期以来,由于国际市场上原材料C价格波动较大,且总体上涨趋势明显,该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务,且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。甲公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要观点如下:

(1)公司作为大型上市公司,如任凭原材料C价格波动,加之汇率波动较大的影响,可能不利于实现公司成本战略。因此,应当在遵守国家法律法规的前提下,充分利用境外衍生品市场对原材料C进口进行套期保值。

(2)近年来,某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件,造成重大负面影响。有鉴于此,公司应当慎重利用境外衍生品市场对原材料C进口进行套期保值,不应展开境外衍生品投资业务。

(3)公司应当利用境外衍生品市场开展原材料C套期保值。针对原材料C国际市场价格总体上涨的情况,可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。

(4)公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设,对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制,所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。

查看答案解析
【答案】

本例中:

观点(1)、(4)不存在不当之处。

观点(2)中的“不应该开展境外衍生品投资业务”不当,理由是不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件,就不利用境外衍生品市场进行原材料C套期保值。

观点(3)中的“采用卖出套期保值方式进行套期保值”不当,因为卖出套期保值主要防范的是价格下跌的风险,而买入套期保值才能防范价格上涨风险。

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