知识点：初级《审计专业相关知识》资产组合与筹资组合（第一节）

小编为大家总结的是2019年初级《审计专业相关知识》第二部分第五章第一节（资产组合与筹资组合）的知识点，还未开始2020年初级审计师考试备考的同学可参考以下内容，提前学习，其他章节内容小编将为大家陆续更新，请大家持续关注！

第一节　资产组合与筹资组合

　　知识点：资产组合

　　（一）资产组合的含义及影响因素

　　1.资产组合的含义

　　资产总额中流动资产与非流动资产各自所占的比例。

　　2.资产组合的影响因素

　　（1）风险与报酬的权衡：资产的流动性与获利性是相反的。

　　（2）行业差异：制造业的非流动资产比例高于流通业。

　　（3）生产方式：资本密集型的生产方式其固定资产比例高于劳动密集型的生产方式。

　　（4）企业规模：大企业筹资能力较强，能承担较大风险，可以使用较多固定资产。

　　（5）筹资能力、利率变化等因素。

　　（二）资产组合策略

　　1.资产组合策略的性质

　　非流动资产特别是经营性长期资产受生产能力、生产方式等约束，一般比较稳定，资产组合策略实质上是对流动资产持有规模的安排。

　　2.资产组合策略的类型

　　流动资产的数量按其功能可以分成两大部分：正常需要量和保险储备量。

知识点：筹资组合

　　（一）筹资组合的含义及影响因素

　　1.含义

　　企业资本总额中短期资本和长期资本各自所占的比例。

　　2.影响因素

　　（1）风险与成本的权衡（最基本）：期限越短→筹资风险越大→筹资成本越低；反之类推。

　　（2）行业差异。

　　（3）经营规模。

　　（4）利率状况。

　　（二）筹资组合策略

　　1.流动资产与流动负债按期限长短的分类

（2）债券发行价格确定方法

2.筹资组合策略

　　（1）期限匹配筹资策略

　　①波动性（临时性）流动资产＝临时性负债

　　②永 久性资产（永 久性流动资产＋非流动资产）＝长期资金来源（长期负债＋自发性负债＋股权资本）

　　（2）激进型筹资策略——更多依赖短期来源（加大临时性负债的比例），临时性负债不但融通波动性流动资产的资本需要，还解决部分永 久性资产的资本需要

　　①波动性流动资产＜临时性负债

　　②永 久性流动资产＋非流动资产＞长期资金来源

　　③资本成本较低，收益性和风险性均较高

　　（3）保守型筹资策略——更多依赖长期来源（减少临时性负债的比例），临时性负债只融通部分波动性流动资产的资本需要，另一部分波动性流动资产和永 久性资产，由长期负债、自发性负债和股权资本作为资本来源

　　①波动性流动资产＞临时性负债

　　②永 久性流动资产＋非流动资产＜长期资金来源

　　③资本成本较高，风险性和收益性均较低

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