2018初级审计师《审计专业相关知识》知识点：可转换债券
来源： 正保会计网校
2018-02-05
普通
2018年审计师考试的备考已经提上日程，正所谓：绳锯木断，水滴石穿，学习这件事贵在持之以恒。为了帮助广大考生朋友高效备考，正保会计网校特意整理了初级审计师《审计专业相关知识》的预习知识点，希望学员可以根据网校预习计划表来安排自己的学习进度。祝大家备考愉快，梦想成真！
可转换债券
可转换债券由公司发行并规定债券持有人在一定期限内可按约定的条件将其转换为公司普通股的债券。
1.可转换性
1）负债转换为普通股，不额外增加资本。
2）这种转换是证券持有人的一种期权，证券持有人可以选择转换，也可以选择不转换而继续持有债券。
2.转换价格和转换率
1）转换价格实际上是一定面额的可转换债券与公司股票之间的转换比例，与转换率属互逆关系。
2）升级转换价格：转换价格随时间推迟不断升高，使得转换的股数减少，以刺激持券人尽快转换。
3.发行可转换债券筹资的优缺点
| 优点 | 1）有利于降低资本成本——利率通常低于普通债券 2）由于可转换债券选择权本身具有其吸引力，从而发行公司可按高于同类普通债券的价格卖出，可以取得高额筹资 3）有利于调整资本结构——可转换债券具有债权筹资和股权筹资的双重属性 4）债券转股权后，减轻和消除了公司到期还本付息的压力和债务风险，减少了现金流出量 5）增加对公司股价上升的信心 |
| 缺点 | 1）一旦转换不成或部分转换，公司将要付出较高代价赎回 2）如果公司股价长期达不到转换条件，将会对公司的资本结构造成较大的影响 |
