特许金融分析师CFA一级必背高频考点：Derivatives公式汇总

在CFA一级Derivatives中，公式是非常重要的内容。虽然计算是二级大量考察的内容，但对于一些基础的公式我们在学习一级时就要熟练掌握，这样我们在后续的学习中才能轻松跟上老师的进度。快来和小编一起看看CFA一级Derivatives的重要公式吧！

【考试科目】CFA一级：Derivatives

【考频分析】考频：★★★

【复习程度】理解掌握本考点。

【高频考点】Derivatives公式

1. no-arbitrage forward price:

 F₀(T) = S₀ (1 + R_f)^T

2. payoff to long forward at expiration = 

S_T − F₀(T)

3. value of forward at time t: 

V_t(T) = S_t + PV_t (cost) − PV_t (benefit) −

4. intrinsic value of a call = Max[0, S − X]

5. intrinsic value of a put = Max[0, X − S]

6. option value = intrinsic value + time value

7. put-call parity: 

c + X / (1 + R_f)^T = S + p

8. put-call-forward parity: 

F₀(T) / (1 + R_f)^T + p₀ = c₀ + X / (1 + R_f)^T

以上这些公式都非常基础也非常重要，同学们一定要在理解的基础上进行记忆。至于如何理解这些公式，大家可以在网校的课程中找到老师深入浅出的讲解！

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