抢先看！期货从业考试中套期保值、投机和套利的区别！
来源： 正保会计网校
2021-09-15
普通
套期保值、投机和套利这三大板块可以说是期货基础中的灵魂内容，同时也是基础考试中的重点和难点。考试分值占比较重，因此掌握这部分内容，通过考试就轻松一大半。
许多金融知识较薄弱的同学在备考时极容易卡在这里，原因是对各种理论的表述很抽象，理论原理和分析过程理解起来比较困难，甚至学完在做题时容易混淆和错乱，应用较差。那么通过对比区别来理解学习，就容易掌握啦！
套期保值、投机、套利区别
| 套期保值 | 投机 | 套利 | |
| 目的 | 规避风险 | 赚钱 | |
| 定义方面 | 利用期货规避现货价格波动风险 | 预测期货价格涨跌，赚取价差收益 | 利用合约之间的不合理价差变动获利 |
| 交易方式 | 期货和现货方向相反 | 单方向买空或者卖空 | 合约间两个方向，一买一卖 |
| 交易风险 | 基差风险 | 风险较大 | 风险相对较小 |
套期保值策略
| 买入套期保值 | 担心现货价格上涨，在期货市场买入期货合约 |
| 卖出套期保值 | 担心现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约 |
期货投机策略
开仓阶段：金字塔式建仓。现有持仓盈利才增仓；持仓的增加应渐次递减。
平仓阶段：灵活运用止损指令。“限制损失、累积盈利”。
期货套利策略
期货套利的策略和分类方式有多种，最重要和最常考的为以下几类
（1）按是否涉及现货市场，分为价差套利和期现套利。
| 价差套利 | 跨期套利 | 牛市套利：买入近月合约，卖出远月合约 |
| 熊市套利：卖出近月合约，买入远月合约 | ||
蝶式套利：买（卖）近月+卖（买）居中月+买（卖）远月 | ||
| 跨品种套利 | 其他相同，期货品种不同间进行套利 | |
| 跨市套利 | 其他相同，在交易所不同的期货合约间进行套利 | |
| 期现套利 | 价差远高于持仓费，买现货，卖期货；价差远低于持仓费，卖现货，买期货 | |
（2）按买卖期货合约价格的高低，期货套利分为：买入套利和卖出套利。
| 买入套利 | 买价格较高合约，卖价格较低合约 | 价差扩大，盈利 |
| 卖出套利 | 卖价格较高合约，买价格较低合约 | 价差缩小，盈利 |
（3）外汇和利率类期现套利
| 国债期现套利 | 买入基差策略：买入国债现货，卖出国债期货，基差扩大盈利 卖出基差策略：卖出国债现货，买入国债期货，基差缩小盈利 |
| 股指期现套利 | 正向套利：期价高估，卖出股指期货，买入现货股票 反向套利：期价低估，买入股指期货，卖出现货股票 |
众所周知“知识改变命运，有证才有未来”。期货从业资格证书有什么用？从事期货业需要期货从业资格证书。做期货中介需要期货从业资格证书。在期货公司工作，拥有期货从业资格证书的工资会多300-500元左右。
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说明：因考试政策、内容不断变化与调整，正保会计网校提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以权威部门公布的内容为准！更多推荐：
