国有企业长期投资的内部控制与管理
一、长期投资应注意的几个问题
有些国有企业之所以长期经济效益不理想，除了机制本身的缺陷外，在长期投资的管理和控制方面存在较大漏洞也是主要原因之一。在目前新旧企业制度交替中，要想取得理想的投资效益，降低投资风险，必须先要解决以下几方面的问题。
（一）长期投资项目缺乏科学的论证和相应的监控体系
很多国有企业的长期投资项目立项时就缺乏深入细致的可行性调查和研究，有些项目在提议、专家论证、批准、资金的筹集和投入等环节上，还存在领导“拍脑门”决策的情况，为企业的长期投资埋下了隐患。同时，在长期投资项目的日常监督和管理方面，没有建立科学、规范、有效的内控制度和完善的监督体系，缺乏事前、事中、事后的全过程控制，结果不但降低了投资效益，严重的还给国家造成了不可挽回的损失。例如某国有集团投资并控股一家外贸公司，由于缺乏该行业的经营管理经验，总经理由对方股东派人出任，在不到两年的时间内，对方股东将所有投资以借款和合作项目等理由陆续抽出，无偿占用合资企业流动资金达一年之久，给该企业的正常资金周转造成了困难，加大了财务负担，很快出现了亏损的局面。虽然集团通过内部审计发现了问题，减少了进一步的损失，但由于没有对此项长期投资建立相应的内部控制制度与监督管理体系，最终造成了投资的失败。
（二）长期投资效益低，资金使用严重浪费
许多国企对外长期投资项目亏损或业绩平平，距离投资收益的计划目标相去甚远，亏损严重且使用权益法核算的项目甚至将投资企业的长期投资账户余额逐步递减为零。如某集团公司截止到2004年9月末长期投资共计10亿元人民币，涉及投资单位37家，其中亏损企业占50%，投资总体未取得投资收益。在这种情况下，该集团公司仍以每年5%的增长比率扩大投资规模，不但影响了企业的资金周转，也损害了企业的整体经济效益。
（三）长期投资注资不到位，国有资产存在潜在流失
许多国有企业的长期投资存在着账实不符、虚增虚减的现象，其原因主要是长期投资实际注资不到位，造成有账无实；投资资金实已支付，但“长期投资”账面不反映或者在往来账户上挂账，造成有实无账；还有的被投资单位私自将未授权的资产暂估入账，虚增实收资本，导致产权关系混乱。另外，还有的国有企业借改制的机会，擅自扩大改制的范围，多核减“长期投资”。如某集团公司对其下属的5个全资子公司进行重组，合并为一个股份公司，为使重组后的公司个人股占有一定的比例，人为缩减国有资本，在账务处理上，人为核减了“长期投资”4000多万元。虽然重组已经完成，但这5家公司并未变更注册登记，仍具有法人资格并独立核算。这种现象从表面上看是会计核算不规范，实际上国有资产存在着潜在的流失。
（四）投资理念陈旧，束缚了企业的发展
许多企业的领导层缺乏科学的投资理念，在市场机遇面前畏首畏尾，错失良机，这种不敢投资、不会投资的现象同样应引起重视。投资决策的失误往往比经营决策的失误给企业造成更多的损失；相反，周密而稳健的长期投资会取得理想的投资收益，从而增强企业发展的后劲，扩展盈利空间，降低经营风险，减轻财务负担。长期投资对于企业的长远发展具有重要的意义，应成为现代企业资本运营与扩张的首要选择。企业应树立科学、民主、稳健的投资理念，利用现代企业制度下宽松的投资环境，遵循规范的投资决策程序，积极进行投融资活动，加速企业的发展进程。同时，加强对国有企业长期投资的内部控制，加大监督管理力度，保证长期投资的有效性和效益性。
二、强化长期投资的控制与管理
（一）建立健全完善的内控制度和监督体系
科学的投资决策是决策内部控制的重要内容，只有按照内部控制的程序和要求进行运作，长期投资的有效性才会得到保证，企业才能达到预想的投资目标。因此，企业应建立长期投资的内部控制制度和监督管理体系，对于大型集团、股份制公司，应设立专门机构，由专业人员制定投资决策审核办法，负责审核长期投资预算，监督长期投资计划的实施，并针对投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究及方案评估与选择等各阶段进行评审，从而避免长期投资管理中常见的有头无尾、有名无实、投资决策“拍脑门”等现象的发生。长期投资的管理是企业的系统工程，其内部控制环节应包括以下几个方面：
1、长期投资的事前控制——制定细致、完整的投资策划。投资策划应包括投资目的是否合法，是否符合国家的产业政策，是否对投资决策的各个阶段工作内容、工作的细化程度、必须解决的问题、预计达到的目标和针对投资风险采取的应对措施进行了测评，是否做到每个阶段都有工作记录和阶段性成果。投资决策程序还应包括是否有民主程序，有专家、相关部门的参与，是否经过集体讨论或广泛地征求意见，是否按照授权和报批程序依法经国家有关部门批准，对于股份制公司重要的投资项目是否经过股东大会讨论通过，是否有财务人员从会计核算、企业整体资本结构、资金筹措、产权界定等方面进行了论证。同时，建立投资决策岗位责任制，将每个长期投资项目责任到人，把投资效益作为一项硬指标纳入到企业领导干部政绩、业绩的考核范围，使企业利益与个人利益紧密相连，这样才能使缜密的事前控制真正成为企业减少投资风险的基础。
2、长期投资的事中事后分析管理。长期投资在实施过程中，应由专门机构和包括精通财务知识的专业人员对其进行日常管理，监督投资双方的投资合同的履行情况，及时发现问题向有关领导汇报情况，及时采取调整措施。此外，年终应有对长期投资项目的投资情况分析报告。对投资收益的会计核算与资金收账，追加资金的申请批准手续与资金付出应有严格的人员分工与牵制，投资管理部门与财务部门应建立定期的核对制度，已结束的投资项目应对投资期间的盈亏进行分析。投资管理部门应设立投资项目档案，对投资的全过程进行记录，对投资文件进行保管。长期投资的事中、事后控制实际上是对投资风险的控制保证。
（二）建立投资风险制约机制
现代企业的一个基本特征就是企业经营管理的专家化。现代企业将所有权外在化以后，企业经营管理者由不具有财产所有者身份的专门管理人才担任，为现代企业建立投资决策法人责任制和投资项目审批责任制的投资风险制约机制奠定基础，可避免以往的投资失败后投资责任不清，领导者以经验不足等理由推脱责任，不了了之。在完善的长期投资内部控制制度下，投资风险制约机制的建立，可明确投资责任，规范企业的长期投资行为，从而保障企业国有资金的安全、完整、保值和增值，防止国有资产的流失。
（三）加强对国有企业法人代表的经济责任审计对国有企业长期投资的审计已成为企业领导人经济责任审计的一项重要内容。对长期投资、资金的出借、资产的转出等重大决策应从审计的深度和广度上加大力度，使之成为对法人的经济责任评价的一个重要方面。客观上可对国有企业的长期资产的规范起到促进作用，增强企业领导人的法制观念和长期投资的风险意识，引导企业将长期投资规范化、法制化、科学化。
