企业研发的财务管理
来源： 特区财会·吉利 吴雯
2003-02-06
普通
越来越多的企业管理者已经意识到：面对21世纪的全球市场竞争，只有在产品品种、性能及生产技术上不断创新，才能使企业立于不败之地。但研发是一项充满风险的业务，其风险主要来自三个方面：(1)技术风险，即由于研发成果向生产工艺和新产品转化失败而导致的风险；(2)市场风险，即由于新产品、新服务销售不出去或迅速被替代而导致的风险；(3)财务风险，即由于研发投资预算和投资回收不确定而导致的风险。由于这些风险的存在，研发业务的效益与其他业务相比要低得多。有调查表明，我国企业研发的主要障碍往往在于资金不足，一方面是因为传统经营理念的束缚，企业用于研发的资金太少；另一方面则因为研发业务本身固有的高风险特点，使其很难通过传统的融资渠道筹集足额资金。
要消除企业研发的障碍，科学、系统的财务策划十分必要。财务可以对研发进行以货币或价值为基准的间接管理，包括事前计划、事中监控、事后分析的全过程。在研发的计划中，财务参与决策是必不可少的；在研发的过程中，必须监控程序是否合规，支出是否合理，效益是否显著；在研发结束后，还要分析业务的经济性。
财务决策
凡事“预则立，不预则废”。正确决策是企业研发成功的首要前提，是提高研发效益的重要环节。财务能够提供量化的结论，作为决策客观的、直接的依据，为此应做好三个方面的工作：
1.财务预测。研发的构思应通过初步设计转化成具体的投资方案和相应的财务预测。其中，对成本费用的预测必须全面，因为研发的效益要待新产品、新服务进入市场后显现，除直接的研发费用外，还应该考虑设备和工具的制造费用、专利等的取得费用、新产品的推广销售费用等。同时，对收益的估计，应该把现金流量视为比利润更重要的参照指标。
2.根据预测结果，结合约束条件，对投资方案进行财务可行性分析。分析的重点是不确定因素，包括资金来源、利率、成本和市场等的不确定性。通过可行性分析力求得出以下结论：第一，研发投资的可行性程度；第二，研发过程中可能出现的问题和解决方法。
3.确定具体的融资策略。由于研发业务的高风险特点，要积极探索新的融资渠道，包括：第一，冲破传统经营理念的束缚，挖掘内部潜力，加大自有投入；第二，寻求政府担保或企业相互担保，争取银行信贷；第三，充分利用资本市场，提高直接融资比重；第四，引入风险资本战略投资，促进资本和技术的结合。
财务控制
企业研发的全过程充满着不确定性和风险，因此研发的财务决策也不是一劳永逸的。在研发过程中，必须采用科学的方法对其进行跟踪管理，加强财务控制，为此此要做好两个方面的工作：
1.完善会计核算。对研发应该实行全面核算，建立健全原始记录，最好将研发业务与其他业务分别核算，以便取得完整的研发核算资料，对其进行专门分析。
2.加强财务控制。对研发经费的使用应限定开支范围，并建立严格的审批制度。对实际的开支应该制定合理的成本费用消耗定额，进行定期、不定期的审核，并着重分析超支的原因。
财务激励
人的因素在企业研发中起决定性作用，建立有利于吸引人才并发挥他们作用的激励机制，是研发成功的重要保证，而财务激励是其中最基本的形式，为此可采用两类方法：
1.奖惩分明的考核制度。考核研发成本费用消耗定额的执行情况，评价控制业绩，并结合经济责任制的规定进行奖惩，以调动技术工人和各单位负责人的积极性。做好这项工作，必须分析查明未完成计划的主客观原因，了解消耗定额是否合理，成本费用核算资料是否正确和真实。
2.人力资本参与分配的多种形式。在研发中，人力资本比物力资本、金融资本更为重要，世界各国正在积极探索以管理入股、技术入股、股票期权等多种形式让人力资本参与分配，给予关键管理人员、科技人员一定的剩余索取权，从而大大激发他们的能动性，保证研发的持久活力。
财务评价
财务评价是以会计核算资料为起点，运用专门技术手段，计算相关指标，对企业的财务状况、经营成果和未来前景进行分析评价和合理预测的一种制度，能为企业的经营管理决策提供广泛帮助。根据研发业务的特点，对其进行财务评价要做到：
1.财务评价要贯穿全过程，加强事中财务分析。即根据研发过程的原始记录和核算资料与原决策方案和财务预算进行对比分析，目的是及时纠正偏差，发现新问题，保证研发有效地进行。经过分析力求提供以下结论：第一，研发过程中成本费用开支情况与原决策方案和财务预算的差异；第二，根据对差异的分析，对原决策方案和财务预算应作哪些调整；第三，对研发最终成功可能性的预测。
2.要拓展传统的财务分析指标体系。研发财务分析指标体系要综合考虑财务和非财务、内部和外部、有形和无形等各方面的因素，涵盖研发的全部活动。例如非财务的每百人中研发人员数、年专利申请数、研发成果转产率和新产品占全部产品的比重等指标；来自于外部信息的相对市场份额、新产品市场寿命等指标；以及增加对无形资产、人力资源的分析，计算智力资本比率，同时分析无形资产构成(技术型和非技术型)、人力资源构成(高层次和低层次)评价企业研发能力。
3.财务评价要具有前瞻性。即财务评价的理论方法，既要评价研发的当前绩效，又应该预测研发的未来前景。可以进行新利润增长点专项分析，计算并比较企业新产品、新服务研发成本利润率和销售利润率的高低，确定其中的新利润增长点，作为企业决定发展方向的重要依据。
要消除企业研发的障碍，科学、系统的财务策划十分必要。财务可以对研发进行以货币或价值为基准的间接管理，包括事前计划、事中监控、事后分析的全过程。在研发的计划中，财务参与决策是必不可少的；在研发的过程中，必须监控程序是否合规，支出是否合理，效益是否显著；在研发结束后，还要分析业务的经济性。
财务决策
凡事“预则立，不预则废”。正确决策是企业研发成功的首要前提，是提高研发效益的重要环节。财务能够提供量化的结论，作为决策客观的、直接的依据，为此应做好三个方面的工作：
1.财务预测。研发的构思应通过初步设计转化成具体的投资方案和相应的财务预测。其中，对成本费用的预测必须全面，因为研发的效益要待新产品、新服务进入市场后显现，除直接的研发费用外，还应该考虑设备和工具的制造费用、专利等的取得费用、新产品的推广销售费用等。同时，对收益的估计，应该把现金流量视为比利润更重要的参照指标。
2.根据预测结果，结合约束条件，对投资方案进行财务可行性分析。分析的重点是不确定因素，包括资金来源、利率、成本和市场等的不确定性。通过可行性分析力求得出以下结论：第一，研发投资的可行性程度；第二，研发过程中可能出现的问题和解决方法。
3.确定具体的融资策略。由于研发业务的高风险特点，要积极探索新的融资渠道，包括：第一，冲破传统经营理念的束缚，挖掘内部潜力，加大自有投入；第二，寻求政府担保或企业相互担保，争取银行信贷；第三，充分利用资本市场，提高直接融资比重；第四，引入风险资本战略投资，促进资本和技术的结合。
财务控制
企业研发的全过程充满着不确定性和风险，因此研发的财务决策也不是一劳永逸的。在研发过程中，必须采用科学的方法对其进行跟踪管理，加强财务控制，为此此要做好两个方面的工作：
1.完善会计核算。对研发应该实行全面核算，建立健全原始记录，最好将研发业务与其他业务分别核算，以便取得完整的研发核算资料，对其进行专门分析。
2.加强财务控制。对研发经费的使用应限定开支范围，并建立严格的审批制度。对实际的开支应该制定合理的成本费用消耗定额，进行定期、不定期的审核，并着重分析超支的原因。
财务激励
人的因素在企业研发中起决定性作用，建立有利于吸引人才并发挥他们作用的激励机制，是研发成功的重要保证，而财务激励是其中最基本的形式，为此可采用两类方法：
1.奖惩分明的考核制度。考核研发成本费用消耗定额的执行情况，评价控制业绩，并结合经济责任制的规定进行奖惩，以调动技术工人和各单位负责人的积极性。做好这项工作，必须分析查明未完成计划的主客观原因，了解消耗定额是否合理，成本费用核算资料是否正确和真实。
2.人力资本参与分配的多种形式。在研发中，人力资本比物力资本、金融资本更为重要，世界各国正在积极探索以管理入股、技术入股、股票期权等多种形式让人力资本参与分配，给予关键管理人员、科技人员一定的剩余索取权，从而大大激发他们的能动性，保证研发的持久活力。
财务评价
财务评价是以会计核算资料为起点，运用专门技术手段，计算相关指标，对企业的财务状况、经营成果和未来前景进行分析评价和合理预测的一种制度，能为企业的经营管理决策提供广泛帮助。根据研发业务的特点，对其进行财务评价要做到：
1.财务评价要贯穿全过程，加强事中财务分析。即根据研发过程的原始记录和核算资料与原决策方案和财务预算进行对比分析，目的是及时纠正偏差，发现新问题，保证研发有效地进行。经过分析力求提供以下结论：第一，研发过程中成本费用开支情况与原决策方案和财务预算的差异；第二，根据对差异的分析，对原决策方案和财务预算应作哪些调整；第三，对研发最终成功可能性的预测。
2.要拓展传统的财务分析指标体系。研发财务分析指标体系要综合考虑财务和非财务、内部和外部、有形和无形等各方面的因素，涵盖研发的全部活动。例如非财务的每百人中研发人员数、年专利申请数、研发成果转产率和新产品占全部产品的比重等指标；来自于外部信息的相对市场份额、新产品市场寿命等指标；以及增加对无形资产、人力资源的分析，计算智力资本比率，同时分析无形资产构成(技术型和非技术型)、人力资源构成(高层次和低层次)评价企业研发能力。
3.财务评价要具有前瞻性。即财务评价的理论方法，既要评价研发的当前绩效，又应该预测研发的未来前景。可以进行新利润增长点专项分析，计算并比较企业新产品、新服务研发成本利润率和销售利润率的高低，确定其中的新利润增长点，作为企业决定发展方向的重要依据。
