一个案例教你怎么看报表
来源： 正保会计网校
2020-04-23
普通
平常都给你们整理的是关于报表分析的一些公式啊，技巧啊，本篇文章通过一个案例，从案例中分析报表。
单位：万元
| 项目 | 2014.12.31 | 2014.6.30 | 2013.12.31 | 2012.12.31 |
| 现金及现金等价物 | 78,274.83 | 49,157.99 | 52,831.35 | 44,960.97 |
| 流动资产 | 184,864.88 | 157,795.31 | 139,845.42 | 119,120.82 |
| 资产合计 | 243,476.39 | 212,354.60 | 190,186.41 | 160,620.14 |
| 流动负债 | 118,139.53 | 92,492.64 | 74,465.43 | 54,277.75 |
| 负债合计 | 126,165.47 | 102,433.09 | 84,480.38 | 64,231.58 |
●截止2014.12.31公司负债总额为12.62亿，资产负债率为51.82%，与同行业相比属于正常水平。资产总额为24.35亿，年复合增长率在10%以上；
单位：万元
| 项目 | 2014.12.31 | 2014.6.30 | 2013.12.31 | 2012.12.31 |
| 营业收入 | 90,722.60 | 38,782.37 | 78,776.80 | 73,768.97 |
| 营业成本 | 61,085.76 | 25,946.97 | 52,332.87 | 45,360.57 |
| 毛利率 | 32.67% | 33.10% | 33.57% | 38.51% |
| 归属母公司净利润 | 13,795.30 | 6,468.93 | 12,640.58 | 16,792.76 |
●从表中可以看出公司毛利率在逐渐下降，公司系统集成收入下的高速公路项是主营收入的主要部分（下图），其毛利率基本在30%左右，公司盈利亮点在海关物流和服务收入上。（下图）
单位：元
| 2014年6月30日 （单位：元 HKD） | |||||
| 按产品分类 | 营业收入 | 占比 | 营业成本 | 占比 | 毛利率 |
| 系统集成 | 288,749,755.12 | 75.14% | 201,637,120.84 | 78.37% | 30.17% |
| 其中：智能交通 | 237,362,216.37 | 61.77% | 173,691,325.69 | 67.51% | 26.82% |
| 海关物流 | 51,387,538.75 | 13.37% | 27,945,795.15 | 10.86% | 45.62% |
| 智能终端销售 | 66,672,883.47 | 17.35% | 43,317,749.90 | 16.84% | 35.03% |
| 服务收入 | 28,843,714.14 | 7.51% | 12,324,182.19 | 4.79% | 57.27% |
| 合计 | 384,266,352.73 | 100.00% | 257,279,052.93 | 100.00% | 33.05% |
| 2013年6月30日 （单位：元 HKD） | |||||
| 按产品分类 | 营业收入 | 占比 | 营业成本 | 占比 | 毛利率 |
| 系统集成 | 259,558,401.39 | 73.45% | 176,805,148.94 | 76.32% | 31.88% |
| 其中：高速公路 | 217,793,824.56 | 61.63% | 155,907,504.19 | 67.30% | 28.42% |
| 海关物流 | 41,764,576.83 | 11.82% | 20,897,644.75 | 9.02% | 49.96% |
| 智能终端销售 | 75,032,169.56 | 21.23% | 44,428,528.73 | 19.18% | 40.79% |
| 服务收入 | 18,802,611.37 | 5.32% | 10,417,588.96 | 4.50% | 44.59% |
| 合计 | 353,393,182.32 | 100.00% | 231,651,266.63 | 100.00% | 34.45% |
●目前公司主营业务在智能交通领域，包括城市高速公路和铁路系统，同时将重心向海关物流领域倾斜。但收入来源的60%以上仍为智能交通领域，业务核算采用建造合同方式，周期基本与公路、铁路建设周期保持一致；经营现金流净额也较去年大幅增加，全年经营活动现金流净额为1.83亿元，而去年全年为0.52亿元；
●从成长性来看，虽然2014年收入保持10%以上增速，但毛利率同比下降，需挖掘新的长期利润增长点。
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