教你如何分析现金流量表

问：如何分析现金流量表？

答：现金流量表是反映企业现金流入与流出信息的会计报表。这里的“现金”指的是广义现金。它不仅指企业在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期（3个月以内）证券投资、其他货币资金。现金流量表可以反映企业经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增减情况，从而有助于分析企业的变现和支付能力，把握企业的生存和发展能力等。

来自经营活动的现金流量，反映企业开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如销售商品、提供劳务等形成的现金流入量，购买材料、支付税款和人员工资形成的现金流出量等。

来自投资活动的现金流量，反映企业取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如转让固定资产形成现金收入，购入股票和债券等投资形成的现金流出等。

来自筹资活动的现金流量，反映企业在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如企业吸收股本、发行债券、取得借款形成的现金注入量。企业分配股利、支付利息、归还借款等形成的现金流出量。非常项目产生的现金流量，是指非正常经营活动产生的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人、罚款现金收支等。不涉及现金收支的投资与筹资活动并不会引起本期的现金收支，也就不会影响本期现金流量变动，但对未来现金流量会产生重大的影响。如对外投资偿还债务、固定资产对外投资等。这类活动会产生重要的会计信息。

分析现金流量主要从三方面进行：

第一，分析现金净流量的增减变化，了解企业短期偿债能力。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善。反之，则表明企业财务状况比较困难。但也并不是现金净流量越大越好。如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金。这就是一种资源浪费。

第二，分析现金流入量的结构，了解企业生产经营的长期稳定性。经营活动是企业的主营业务，其提供的现金流量可以不断用于投资，再生出新的现金流。来自主营业务的现金流量越多，表明企业发展的稳定性越强。投资活动是为闲置资金寻找投资场所。筹资活动则是为经营活动筹集资金。这两种活动所发生的现金流量，都是服务于主营业务的辅助活动。如果这部分现金流量过大，表明企业财务状况不稳定。

第三，分析投资、筹资活动的现金流量，了解企业未来发展前景。分析投资活动时，要特别注意区分对内投资和对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明企业正处经营扩张期，成长性较好。对外投资的现金流入量大幅增加，则意味着企业现有经营资金不足，正在从外部引入资金以满足生产经营的需要。如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明企业资金富余，正在通过转让资产使用权来获取额外收益。