影子定价法

所谓影子定价又称“计算价格”、“影子价格”、“预测价格”、“最优价格”。是荷兰经济学家詹恩·丁伯根在上世纪30年代末首次提出来的，运用线性规划的数学方式计算的，反映社会资源获得最佳配置的一种价格。而基金中的影子定价则是指基金管理人于每一计价日，采用市场利率和交易价格，对基金持有的计价对象进行重新评估。采用这种方法，主要是为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易价格计算的基金资产净值发生较大偏离。

因此按照规定对于采用摊余成本法进行核算的货币市场基金， 应当采用影子定价的风险控制手段，对摊余成本法计算的基金资产净值的公允性进行评估。

当影子定价确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的负偏离度绝对值达到 0.25％时，基金管理人应当在 5 个 交易日内将负偏离度绝对值调整到 0.25％以内。当正偏离度绝对值达到 0.5％时，基金管理人应当暂停接受申购并在 5 个交易日 内将正偏离度绝对值调整到 0.5％以内。当负偏离度绝对值达到 0.5％时，基金管理人应当使用风险准备金或者固有资金弥补潜在资产损失，将负偏离度绝对值控制在 0.5％以内。当负偏离度绝对 值连续两个交易日超过 0.5％时，基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整，或者采取暂停接受所有赎回申请并终止基金合同进行财产清算等措施。

前述情形及处理方法应当事先在基金合同中约定并履行信息披露义务。