2016年高级会计师《高级会计实务》答疑精华：集团整体上市

【内容】

（六）集团分拆上市和整体上市

1.分拆上市。即对集团业务分拆重组并设立子公司进行上市。其类型有：

（1）集团总部将尚未上市的子公司从集团整体中分拆出来进行上市；

（2）集团总部对下属成员单位的相关业务进行分拆、资产重组并经过整合后（它可能涉及多个子公司的部分业务）进行独立上市；

（3）对已上市公司（包括母公司或下属子公司），将其中部分业务单独分拆出来进行独立上市等。

2.整体上市。即企业集团将其全部资产证券化的过程。整体上市后，集团公司将改制为上市股份公司。其模式有：

（1）换股合并。将流通股股东所持上市公司股票按一定换股比例折换成上市后集团公司的流通股票。

（2）定向增发与反向收购。由集团下属的上市子公司增发相应股份，然后反向收购集团公司资产。

（3）集团首次公开发行上市。集团公司适当处置少量非经营性资产和不良资产之后，进行投资主体多元化的股份制改造，然后将集团直接上市公开募股。