2017税务师《财务与会计》知识点投资项目现金流量估计及配套练习

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知识点：投资项目现金流量估计

【知识点详解】

一、建设期现金流量

即项目建设期开始至项目建设完成投入使用过程中发生的现金流量，主要为现金流出量。一般包括：

（1）固定资产投资，即房屋和建筑物、机器设备等的购入或建造、运输、安装成本等；

（2）流动资产投资，即由于新增固定资产而增加的营运资金：

（3）其他投资费用，与固定资产投资有关的其他费用，如筹建费用、职工培训费；

（4）原有固定资产的变现收入，表现为现金流入，常见于固定资产更新投资。

二、经营期现金流量

经营期是指项目投产至项目终结的时间段，经营期现金流量表现为净现金流量，等于现金流入量减去现金流出量。

经营期内现金净流量（NCF）

＝销售收入－付现成本－所得税

＝净利润＋非付现成本（折旧等）

＝（销售收入－付现成本）×（1－所得税税率）＋折旧等非付现成本×所得税税率

三、终结点现金流量

固定资产使用期满，进行清理阶段发生的现金流量，包括收回固定资产的残值、收回原垫付的流动资金等，都是企业的现金流入。

当税法规定的残值与预计回收的残值不同时，需考虑纳税对现金流量的影响。

【经典习题】

1.（《经典题解》第5章P49）甲公司2015年12月31日以20000元价格处置一台闲置设备，该设备于2007年12月以80000元价格购入，并当期投入使用，预计可使用年限为10年，预计残值率为零。按年限平均法计提折旧（均与税法规定相同）。假设甲公司适用企业所得税税率为25%，不考虑其他相关税费，则该业务对当期现金流量的影响是（）。

A.增加20000元B.增加19000元

C.减少20000元D.减少19000元

【答案】B

【解析】年折旧额＝80000/10＝8000（元）；目前账面价值＝80000－8000×8＝16000（元）。该业务对当期现金流量的影响＝20000－（20000－16000）×25%＝19000（元）。

2.（《经典题解》第5章P50）下列关于投资项目现金净流量计算公式的表述中，错误的有（）。

A.现金净流量＝销售收入－付现成本－所得税

B.现金净流量＝税后利润＋折旧×（1－所得税税率）

C.现金净流量＝税前利润＋折旧×所得税税率

D.现金净流量＝销售收入－付现成本－折旧×所得税税率

E.现金净流量＝（销售收入－付现成本）×（1－所得税税率）＋折旧×所得税税率

【答案】BCD

【解析】现金净流量

＝销售收入－付现成本－所得税

＝销售收入－付现成本－（销售收入－付现成本－折旧）×所得税税率

＝销售收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋折旧×所得税税率

＝税后利润＋折旧

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