税务师《财务与会计》易错题专家点评：证券组合的风险和收益

【错题点评】2016年11月10日

A、B两种证券的相关系数为0.4，预期报酬率分别为12%和16%，标准差分别为20%和30%，在投资组合中A、B两种证券的投资比例分别为60%和40%，则A、B两种证券构成的证券组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.13.6%和20%

B.13.6%和24%

C.14.4%和30%

D.14.6%和25%

【正确答案】A

【答案解析】本题考查证券组合的风险和收益知识点。对于两种证券形成的投资组合：

投资组合的预期收益率=12%×60%+16%×40%=13.6%；

投资组合的标准差=（0.62×0.22+0.42×0.32+2×0.6×0.4×0.4×0.2×0.3）1/2=20%

【教师提示】本题主要考查的是证券组合的预期收益率和标准差的计算，对于这部分知识教材是有公式的讲解的，只是在计算上要求我们去仔细的计算，否则很容易出错。需要大家区分公式中各个字母的含义就可以很容易掌握，大家在进行练习的时候，一定要注意将公式理解运用。

针对大家在做题过程中出现的问题，可以在网校论坛进行题目的讨论，实在不理解的也可以到答疑板提问，最终的目的是让广大学员都能够打下一个坚实的基础，在考试的时候遇到类似的问题大家可以得分。

注：以上习题来源于正保会计网校“每日一练——免费在线测试”栏目，网校老师针对学员每日提交的测试结果挑选出有代表性的错题进行点评。

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