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注册会计师《财管》每日一练:贝塔系数(12.27)

普通 来源:正保会计网校 2019-12-27

注册会计师《财管》多选题

下列关于资本资产定价模型中贝塔系数的表述中,不正确的有( )。

A、贝塔系数度量的是投资组合的系统风险和非系统风险 

B、贝塔系数不可以为负数 

C、投资组合的贝塔系数等于被组合各证券贝塔系数的加权平均值 

D、贝塔系数反映某个资产的收益率与市场组合之间的相关性 

查看答案解析
【答案】
AB
【解析】
贝塔系数度量的是投资组合的系统风险,标准差度量的是投资组合的整体风险,所以选项A的说法是错误的。根据贝塔系数计算公式,某资产的β系数=该资产报酬率与市场组合报酬率的协方差/市场组合的方差,协方差可以为负数。因此贝塔系数可以为负数,代表该证券收益率变化方向与市场收益率方向相反。因此选项B的说法错误。

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