2014注会《财务成本管理》预习：外部融资需求预测思路分析

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知识点：外部融资需求预测思路分析

融资（筹资）总需求＝预计净经营资产-基期净经营资产

外部融资需求＝筹资总需求-可动用金融资产-留存收益增加

下面介绍总量模型的原理

融资优先顺序

（1）可动用的金融资产；（2）增加留存收益；

（3）增加金融负债；（4）增加股本。

3.预计可动用的金融资产

该公司20×1年底的金融资产为6万元，为可动用的金融资产。

尚需融资＝581－6＝575（万元）

4.预计增加的留存收益

假设ABC公司20×2年计划销售净利率为4.5%。由于需要的筹资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。

留存收益增加＝4000×4.5%＝180（万元）

需要外部融资＝575－180＝395（万元）

5.预计增加的借款

假设ABC公司可以通过借款筹集资金395万元。

筹资总需求581＝可动用金额资产＋增加的留存收益＋增加的借款＝6＋180＋395＝581（万元）

【隐含假设分析】

假设计划销售净利率可以涵盖增加的利息。

销售净利率与债务利息——互动