中级会计职称《财务管理》每日一练：贝塔系数（6.17）

通俗地说，某资产的β系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。换句话说，用β系数对系统风险进行量化时，以市场组合的系统风险为基准，认为市场组合的β系数等于1，选项D的说法正确。由于无风险资产没有风险，所以，无风险资产的β系数等于零，选项A的说法正确。极个别的资产的β系数是负数，表明这类资产的收益率与市场平均收益率的变化方向相反，选项B的说法不正确。由于系统风险不能被分散，所以，证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，选项C的说法正确。点拨：市场组合的β系数为1，无风险资产的β系数为0，绝大多数资产的β系数是大于0的，极个别的资产的β系数是负数。资本资产定价模型中需要使用β系数，通常做题时都会给出β系数的数值，中级财管教材没有涉及β系数计算的考查，但是我们需要掌握其表达的含义。