中级会计职称《财务管理》知识点：资产组合的风险与收益（5.11）

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　　资产组合的风险与收益

　　1.无风险资产的标准差、贝塔值为零，因为无风险是没有系统风险的，无风险是什么风险都没有的，所以其标准差为0的。

　　2.市场组合的贝塔值为1，

　　市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数×市场组合的标准差/市场组合的标准差

　　即：市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数

　　由于“市场组合与市场组合”一定是完全正相关的，即市场组合与市场组合的相关系数＝1，所以，市场组合的贝塔系数＝1，这是一个结论，我们需要记住。

　　3.贝塔值可能为负数，教材中并没有研究贝塔负数为负数的情况。这只是理论情况，贝塔系数理论上可能为负数，但是实际中并不存在，对于这种情况的组合无需研究。