中级职称《财务管理》知识点：销售百分比法预测外部融资需求量

　　2015年中级会计职称考试备考已经开始，为了帮助广大考生做好备考，打好基础，网校全面开通了2015年中级会计职称课程（试听课程>>），另外，网校论坛热心学员为大家分享了中级职称知识点，希望对大家有所帮助。

　　1.经营性项目（敏感项目）：随销售额的变动成正比例变动，占销售额的比重（销售百分比）不变，包括：

　　1）经营性资产（敏感资产）：货币资金、应收账款、存货等正常经营中的流动资产。

　　2）经营性负债（敏感负债、“自动性债务”）：应付票据、应付账款。

　　【注意】主观题中一般会明确哪些资产或负债项目属于敏感项目。

　　2.筹资性负债：短期借款、短期融资券、长期负债。

　　3.预计实现的留存收益：预计实现的净利润中，未作为股利发放的部分，数额取决于销售获利水平及公司的股利政策，与销售增长水平之间并无直接联系。

　　预测步骤

　　1.预计销售增长额或增长率

　　2.预计敏感项目增长额

　　1）敏感资产增长额

　　＝基期敏感资产额×销售增长率

　　＝基期敏感资产额×（销售增长额/基期销售额）

　　＝销售增长额×（基期敏感资产额/基期销售额）

　　＝销售增长额×敏感资产销售百分比

　　2）敏感负债增长额

　　＝基期敏感负债额×销售增长率

　　＝销售增长额×敏感负债销售百分比

　　3.预计资金需求增长额

　　＝敏感资产增长额－敏感负债增长额＋长期资产增长额

　　＝（基期敏感资产额－基期敏感负债额）×销售增长率＋长期资产增长额

　　＝（敏感资产销售百分比－敏感负债销售百分比）×销售增长额＋长期资产增长额

　1）“预计资金需求增长额”需要由内部融资（留存收益）和外部融资共同解决；

　　2）如果销售增长引起敏感资产增长之外的长期资产增长（如需要追加固定资产投资等），则“预计资金需求增长额”需加上长期资产增长额。

　　4.预计实现的留存收益

　　＝预计净利润－预计股利支付额

　　＝预计销售额×销售净利率×（1－股利支付率）

　　＝预计销售额×销售净利率×利润留存率

　　5.外部融资需求量

　　＝预计资金需求增长额－预计实现的留存收益

　　特点

　　1.能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用；

　　2.在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。