中级会计职称考试知识点《财务管理》：年度资金需要量（5.7）

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　　一个题目引来的三个问题——第五章年度资金需要量

　　题目：

　　甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%.则用因素分析法预测年度资金需要量为（　）万元。

　　A.2050　　　　　B.2058

　　C.2605 　　　 　D.1850

　　【答案】B

　　【解析】预测年度资金需要量＝（2200－200）×（1＋5%）×（1－2%）＝2058（万元）

　　【问题一】如何理解“可转换债券存在股价大幅度上扬风险风险”？

　　【解答】价格是在发行可转换债券时约定的，是固定不变的，假设转换价格为20元，如果债券转换为公司股票时，股票价格上涨到每股30元，此时可转换债券持有人仍然按照20元的转换价格转股，相当于花20元就买到了可转换债券发行公司的股票。而如果此时公司对外发行股票，是30元1股，相当于每股少筹资了10元，所以降低了公司的股权筹资额。

　　【问题二】在预测资金需要量时，为什么要减去“不合理资金占用额”？

　　【解答】因为需要预测将来的资金需要量，而不合理资金占用额是某一年度发生的，不具有可持续性，所以在预测其他年度的资金需要量时，假设不存在“不合理资金占用额”，所以需要将不合理资金占用额扣除。

　　【问题三】资金周转加速2%，为什么是1-2%？

　　【解答】资金周转加速，资金需要量就会减少，所以要减1-2%，比如说，在三个月内需要30万，资金周转次数是3次，那么手上只要有10万就可以了，因为10万周转3次的话，就可以满足30万的资金需求，此时的资金占用量就是10万。但是，如果资金周转次数上升为4次（也就是周转速度加快），那么，手上只要有7.5万就行了，因为这7.5万周转4次就能满足30万的资金需求。

　　可以看出，资金占用量变少了，由10万降到7.5万。如果要加，那就是资金周转速度放慢。