2014中级会计师考试《财务管理》知识点：营运资金管理

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营运资金管理

一、营运资金的概念和特点

（一）营运资金的概念

1.营运资金

1）广义：流动资产总额，即在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

2）狭义：营运资金＝流动资产－流动负债

2.流动资产

1）特点：占用时间短、周转快、易变现，企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。

2）分类

①占用形态：现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货；

②生产经营过程中所处的环节：生产领域、流通领域、其他领域。

3.流动负债

1）特点：成本低、偿还期短

2）分类

①应付金额是否确定：应付金额确定、应付金额不确定

②形成情况：自然性、人为性

③是否支付利息：有息、无息

（二）营运资金的特点

1.来源灵活多样（有多种内外部融资方式）

2.数量具有波动性（随企业内外条件的变化而变化，时高时低）

3.周转具有短期性（通常会在一年或一个营业周期内收回，可以通过短期筹资方式解决）

4.实物形态具有变动性和易变现性（实物形态经常变化，具有较强的变现力）

二、营运资金的管理原则

1.满足合理的资金需求

2.提高资金使用效率

3.节约资金使用成本

4.保持足够的短期偿债能力

三、营运资金管理策略

（一）流动资产投资策略——需要拥有多少流动资产

1.影响流动资产投资规模的因素

1）经营的不确定性和风险承受的程度——决定了流动资产的存量水平

2）销售的稳定性和可预测性——反映流动资产投资的风险程度

2.流动资产投资策略的类型——流动资产越多越宽松

1）紧缩策略与宽松策略的特征

2）紧缩策略对企业的管理水平要求较高，如JIT存货控制系统

3）流动资产的最优投资水平：持有成本与短缺成本之和达到最低

3.流动资产投资策略的选择——对风险和收益的权衡，同时考虑经营的内外部环境

1）债权人的态度——关注资产流动性（确定信用额度和借款利率）和质量（如：抵押品）

2）产业因素

①融资困难——紧缩政策

②销售边际毛利较高——若额外销售获得的利润超过额外应收账款增加的成本，则可以采用宽松的信用政策

3）影响企业政策的决策者

①运营经理：高水平的原材料（满足生产需要）

②销售经理：高水平的产成品（满足销售需要）、宽松的信用政策（刺激销售）

③财务经理：存货和应收账款最小化（节约流动资产融资成本）

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