4月2日晚,瑞幸咖啡(LK.NASDAQ)突然发布公告称,已经成立特别委员会,调查内部业绩造假问题,并指首席运营官刘剑和部分员工伪造业绩22亿元人民币,而这一内部调查正处在初步调查阶段,瑞幸咖啡股价盘前暴跌超过80%。
瑞幸咖啡是如何造假22个亿的?给证券从业人员有哪些启示?
瑞幸造假市值直降八成,新证券法下或被境内追责
虽然瑞幸咖啡在海外上市,但根据3月1日以来实施的新《证券法》精神,瑞幸咖啡亦有可能在境内受到法律追责。
根据新《证券法》要求,“在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动,扰乱中华人民共和国境内市场秩序,损害境内投资者合法权益的,依照本法有关规定处理并追究法律责任。”
“根据最近的证券法精神,如果境内投资者参与了瑞幸咖啡的投资,并受到其误导产生损失,瑞幸咖啡有可能要因此被追究法律责任。”一家大型律所证券类业务律师表示,“不过在现实操作中,也要观察投资者如何取证,具体由哪个监管部门进行执行,以及执法效率如何。”
值得一提的是,瑞幸咖啡曾在上述造假会计周期后进行过相应的证券发行,而这一行为是否涉及欺诈发行认定,也有待市场进一步发酵以验证。公开资料显示,瑞幸咖啡曾在今年1月份增发900万美国存托股票(ADS),其中老股转让约为480万股,用途为网络拓展、资本支出和研究,而瑞信、摩根士丹利、中金公司、海通国际等多家投行参与了承销。
在新《证券法》中,对于欺诈发行的处罚也更加严格,例如按照违法所得计算罚款幅度的,处罚标准由原来的一至五倍,提高到一至十倍;实行定额罚款的,由原来规定的三十万元至六十万元,分别提高到最高二百万元至二千万元(如欺诈发行行为),以及一百万元至一千万元(如虚假陈述、操纵市场行为)、五十万元至五百万元(如内幕交易行为)等。
“瑞幸咖啡明显利用过造假的会计报告进行过股票发行,那么也有可能涉及到欺诈发行问题,而在新《证券法》中,对于欺诈发行的追责是更加严格的,但具体还要看监管和法律如何认定,也看投资者如何与瑞幸去博弈。”上述律师表示。
新证券法的实施对2020年证券从业考试有什么影响?
新证券法已经在3月1日开始实施了,国家对于证券市场的监管也会越来越严格,同时证券从业的门槛会更高,那么最重要的是证券从业考试难度会加大吗?
首先,此次修订具体有哪些变化呢?
第一,全面推行、分步实施注册制将激发资本市场活力与效率。
第二,投保设专章、完善民诉制度、投资者权益保护迈上新台阶。
第三,罚额跃升将净化市场生态,刑法公司法修订有望形成联动效应。
第四,证券法调整范围扩大,体现功能监管思路,有助统一标准规则。
第五,证券法明确域外适用 “长臂管辖”下“虽远必罚”。
《新证券法》主要修订内容
《证券法》修订前共有十二章240条,修订后为十四章226条,条款看似减少实际上内容却有增加。尤其是在证券公开发行、证券交易、上市公司的收购、投资者保护以及违规监管这几个方面。
1《金融市场基础知识》
主要的影响在第二章第三章内容,也就是第二章的多层次资本市场和对证券市场主体这两部分变动较大。
2《证券市场基本法律法规》
变动较大的是第一章第四节的《证券法》部分、第二章证券经营机构的管理规范和第四章证券市场典型违法违规行为及法律责任变动较大。
2020年考试大纲会有变动吗?
大家知道,2020年3月的证券从业考试公告已经出来了,去年10月份中国证券业协会刚刚修改了证券从业资格考试大纲,目前,中国证券法已开始实施。所以为适应新法,证券从业考试大纲在未来还是有大概率会发生改变的。
综上来看,新证券法对证券从业考试的影响还是很大的,因为改动的知识点较多,这也就意味着增加了考生备考的难度。
对于考生来说想要通过考试,那么就必须全面的复习不能够放弃任何一个知识点,也不能够投机取巧。参加2020证券从业考试的小伙伴请看这里!!虽说3月的考试因为疫情延迟了,但是协会并没有明确延迟的考试时间,所以备考的同学们依旧不能掉以轻心,复习的节奏仍要继续保持。
了解详情480元/2科