市场平均风险收益率是（Rm - Rf）。 Rm 表示市场组合收益率；Rf 表示无风险收益率；β（Rm - Rf）表示某资产或证券组合的风险收益率（也叫市场风险溢价），即该资产或证券组合的系统风险程度（β 系数）与市场平均风险收益率（Rm - Rf）的乘积。 所以，市场平均风险收益率是（Rm - Rf），而不是 β（Rm - Rf）。