你好,公允价值套期和现金流量套期是两种不同的套期保值策略,它们的主要区别在于所针对的风险类型和套期保值的目的。
公允价值套期主要关注已确认的资产或负债、尚未确认的确定承诺(或这些资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分)的公允价值变动风险。这种变动风险源于某种特定风险,且将影响企业的损益。例如,发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期,或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期,都属于公允价值套期。
相比之下,现金流量套期主要关注现金流量的变动风险,即规避的是未来现金流量风险。这种现金流量变动风险源于与已确认资产或负债(如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付)、很可能发生的预期交易(如预期的购买或出售)有关的特定风险,且将影响企业的损益。例如,企业对承担的浮动利率债务的现金流量变动风险进行套期,或者航空公司为规避预期很可能发生的与购买飞机相关的现金流量变动风险进行套期,都属于现金流量套期。
总结来说,公允价值套期更侧重于对资产或负债公允价值的变动风险进行保值,而现金流量套期则更关注对未来现金流量变动风险的规避。
需要注意的是,这两种套期保值策略在实际应用中可能有所重叠,且具体的应用方式和效果会受到市场环境、企业策略等多种因素的影响。
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