IS曲线是描述产品市场均衡时,利率与国民收入之间关系的曲线。LM曲线表示在货币市场中,货币供给等于货币需求时收入与利率的各种组合的点的轨迹。 IS曲线较为平坦,也就是投资需求的利率弹性较大,即利率变动一定幅度引起的投资变动幅度较大。这时实行扩张性财政政策使得利率上升时,会使得私人投资下降很多,也就是“挤出效应”大,从而国民输入增加量小。因而财政政策效果就小。反之,IS曲线陡峭,也就是投资需求的利率弹性越小,当扩张性财政政策使利率上身时,被挤出的私人投资就越小,从而使国民收入增加量越大,因而财政政策效果就大。