、某证券6个月期远期合约交割价980元,现价为970元。6个月期无风险利率4.2%。(1)是否可以做一- 个远期与现货的无套利组合?如何构建? (2) 对合同买入方来说,单位证券远期合约的价值是多少? (2) 如果该证券的红利率为3%。是否有套利机会?套利组合又该如何构建?
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m944828666 | 提问时间:2023 06/29 16:12
市场价格为980,执行价格为1000,远期合约价值为20,
1000-980/(1+10%)=109.1元,
1)假设股票价值不变,高利率会导致执行价格的现值降低,从而增加看涨期权的价值(价值=股价-执行价格)。 2)投资股票需要占用投资人一定的资金,投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金。在高利率的情况下,购买股票持有至到期的成本越大,购买期权的吸引力就越大。 因此,无风险利率越高,看涨期权价值越大,看跌期权反之亦然。
2023 06/29 16:59
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