这道题考查投资项目现金流量估计。投资项目分为建设期、经营期、寿命期末。
建设期现金净流量=设备投资额+垫支营运资金=210+30
经营期现金净流量(营业现金毛流量)=税后经营净利润+折旧=60+(210-10)/5=100
寿命期末现金净流量=30+10
(1)要求列出每一年的现金净流量,比如NCF0=-210、NCF1=0、NCF2=-30、NCF3-6=100、NCF7=100+30+10=140
(2)分为静态回收期(不考虑货币时间价值)和动态回收期(考虑货币时间价值)
静态回收期=4+30/100=4.3年
动态回收期的计算就是将每年的现金净流量折现,当累计的现值刚好等于0时所经历的时间,就是动态回收期。具体可以自己折现算一下。
(3)净现值=现金净流量总现值(将所有年份现金净流量折现,注意正负号)
净现值为正,项目具有可行性;净现值为负,不可行。
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