某公司正考虑用一台效率更高的新机器来代替旧机器。旧机器的账面折余价值为12万元，在二手市场上出售可以得到7万元，预计尚可使用5年，5年后清理的净残值为零；税法规定的折旧年限尚有5年，按直线法计提折旧，税法规定的残值可以忽略。购买和安装新机器需要48万元，预计可以使用5年，清理净残值为1.2万元。新机器属于新型环保设备，按税法规定可分4年计提折旧，并采用双倍余额递减法计算折旧额，法定残值为原值的1/12。由于该机器效率很高，每年可以节约付现成本14万元。公司的所得税税率为25%。如果该项目在任何一年出现亏损，公司将会得到按亏损额的25%计算的所得税税额抵免。假设公司投资该项目的必要报酬率为10%，不考虑增值税的影响，试计算上述机器更新方案的净现值。(PVIF10%,1=0.9091;PVIF10%,2=0.8264;PVIF10%,3=0.7513;PVIF10%,4=0.683;PVIF10%,5=0.6209)
问题已解决
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#实务#
84785006 | 提问时间：2022 06/01 10:51
(1)继续使用旧设备：
目前变现价值为70000元，变现损失抵税=(120000-70000)*25%=12500（元）
每年税后付现成本=140000*(1-25%)=105000（元）
税后付现成本总现值=105000*(P/A，10%，5)=105000*3.7908=398034（元）
每年折旧抵税=(120000/5)*25%=6000（元）
折旧抵税总现值=6000*3.7908=22744.8（元）
旧设备流出现值合计=70000+12500+398034-22744.8=457789.2（元）
(2)使用新设备：
设备投资额为480000元
第一年折旧=480000*2/4=240000（元）
第一年折旧减税=240000*25%=60000（元）
现值=60000*0.9091=54546（元）
第二年折旧=(480000-240000)*2/4=120000（元）
第二年折旧减税=120000*25%=30000（元）
现值=30000*0.8264=24792（元）
第三、四年每年折旧=(480000-240000-120000-480000*1/12)/2=40000（元）
第三年折旧减税=40000*25%=10000（元）
现值=10000*0.7513=7513（元）
第四年折旧减税=40000*25%=10000（元）
现值=10000*0.6830=6830（元）
残值收入为12000元
现值=12000*0.6209=7450.80（元）
残值净损失减税=(40000-12000)*25%=7000（元）
现值=7000*0.6209=4346.3（元）
新设备流出现值合计=480000-54546-24792-7513-6830-7450.80-4346.3=374521.9（元）
结论：由于使用新设备现金流出现值小于继续使用旧设备现金流出现值，因此应该更换旧设备。
2022 06/01 11:26
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