老师,这题计算过程可以列一下吗?
【例题46·单选题】(2020 年)某资产的必要收益率为 R,β系数为 1.5,市场收益率为 10%,假设无风险收益率和β系数不变,如果市场收益率为 15%,则资产收益率为( )。
A.R+7.5% B.R+12.5% C.R+10% D.R+5%
问题已解决
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m0130166 | 提问时间:08/28 15:42
亲爱的学员,您好!很高兴能为您提供帮助,您的问题答复如下:
根据资本资产定价模型(CAPM),资产的必要收益率R可以表示为:
R=Rf+β(Rm-Rf)
其中,Rf是无风险收益率,β是该资产的贝塔系数,Rm是市场组合的收益率。
题目中给出了市场收益率为10%,我们可以将这个数字代入CAPM公式中:
R=Rf+β(10%-Rf)
由于题目假设无风险收益率Rf和β系数不变,我们可以将Rf和β看作常数。当市场收益率Rm从10%增加到15%时,资产的必要收益率R也会增加相应的β倍。
因此,新的资产收益率R'可以表示为:
R'=Rf+β(15%-Rf)
由于Rf和β不变,我们可以将Rf和β约掉,得到:
R'-R=Rf +β(15%-Rf)-Rf +β(10%-Rf)
R'-R=β(15%-10%)
R'=R+β(15%-10%)
现在我们只需要计算β(15%-10%)的值:
β(15%-10%)=1.5*5%=7.5%
所以,新的资产收益率R'是原资产收益率R加上7.5%:
R'=R+7.5%
因此,正确答案是A.R+7.5%。
祝您学习愉快!
08/28 15:43
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