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#中级职称#
这里的第一题第二问为什么不是4%+1.2*(5%-4%)
m6816_78166 | 提问时间:07/21 20:05
王一老师
金牌答疑老师
职称: 高级会计师,实务专家
已解答9824个问题

亲爱的学员,您好!很高兴能为您提供帮助,您的问题答复如下:

资本资产定价模型:R=Rf+β(Rm-Rf

根据题干“无风险利率为4%,市场组合的风险收益率为5%”

所以:无风险利率=Rf=4%,市场组合的风险收益率=Rm-Rf=5%


(1)(Rm-Rf)的常见叫法有:市场风险溢价、风险价格、平均风险收益率、平均风险补偿率、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、市场风险溢价、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。

(2)Rm的常见叫法有:平均风险股票的“要求收益率”、平均风险股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场平均收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率、证券市场组合平均收益率、所有股票的平均收益率等。

【总结】如果说法中出现市场和风险两个词的,并且风险紧跟于收益率、报酬率、补偿率等前面的,那么就表示(Rm-Rf),这很好理解,首先市场的贝塔系数为1,其次,既然是风险收益率等,说明它只是考虑风险部分的,因此要减去无风险部分;而如果把上面讲的市场改成某股票,则表示贝塔系数×(Rm-Rf);如果没有风险两字的,那么单说收益率、报酬率、补偿率等都表示Rm


祝您学习愉快!

07/21 20:05
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